События Дом

Постоянно совершенствуйтесь — 5 высокоэффективных рекомендаций

Постоянно совершенствуйтесь — 5 высокоэффективных рекомендаций

Брюс Байер рассказал о семи уроках инвестирования и торговли, которые он усвоил за годы работы. Байер сделал обзор нескольких самых интересных и неожиданных вещей, с которыми столкнулся на рынках.

В продолжение этой серии он более подробно останавливается на каждом из семи уроков, которые заодно служат анонсом его готовящейся к выходу книги.

Урок № 1: Хороший трейдинг — это правильные решения

Инвесторы и трейдеры в основном занимаются тем, что принимают решения, что и когда покупать и продавать. Для этого нужно просто обрабатывать информацию и делать верные выводы. В отличие от спорта, на рынке практически отсутствует физическая составляющая. Трейдеры не бегают, не прыгают и не поднимают тяжести, так что спортивные таланты тут ни при чем. Все зависит от того, насколько правильно трейдер принимает решения. К тому же, прибыль — результат принятия решений, а не наоборот, следовательно, самому процессу решения нужно уделять особое внимание. Вот почему успешная торговля не связана с деньгами.

Это звучит просто, соблазнительно просто. В конце концов, человек ежедневно принимает сотни, если не тысячи решений. Все это умеют. Мы собираем поступающую релевантную информацию, оцениваем ее, сопоставляем по определенным критериям, а затем решаем, что делать. Например, трейдер, занимающийся внутридневной торговлей, просматривает графики акции за несколько разных периодов, оценивает движение цены акции по своим критериям пробоев и прорывов критических уровней, а затем принимает соответствующее решение. Если он видит нечто, похожее на прорыв уровня, он покупает акцию; если не видит— ничего не предпринимает. У Уоррена Баффета другая тактика. Его критерии — доходность 15–17% и выше, широкий «экономический ров» и достаточная маржа безопасности. Но правила в любом случае просты, не правда ли?

Человеческий фактор

Проблемы возникают потому, что мы — люди. На наше поведение влияет множество факторов. Самая очевидная угроза здравому смыслу — это эмоции. Каждый знает, что жадность и страх — страшные враги, которые могут заставить трейдера делать самые глупые ошибки. Каждый трейдер хоть раз в панике выходил из проигрышной позиции на самом минимуме, и каждый хоть раз наращивал позиции, уже и так слишком большие, потому что торопился получить побольше денег.

Мысль о деньгах вызывает сильные эмоции. Люди либо паникуют, либо слишком бурно радуются изменениям в прибылях и убытках. «Бедность» и «финансовая свобода» — темы, вызывающие множество эмоций, и под действием чувств человек может принять на торгах неудачное решение, которое в нормальном состоянии бы не принял.

Даже понимая, что эмоции могут стать причиной катастрофической ошибки, мы не можем просто так избавиться от них. Мы — люди, а не роботы. Эмоции — это часть человеческой жизни. Помните, что эмоции могут сбить вас с толку, и стремитесь инвестировать и торговать так, чтобы принимать наилучшее возможное решение, не будучи заложником своих чувств.

Когнитивные искажения

Другой ловушкой для трейдера могут стать когнитивные искажения, которые, в отличие от эмоций, мы даже не осознаем. Брюс рекомендует всем прочитать книгу нобелевского лауреата Даниэля Канемана «Думай медленно... решай быстро». Это настоящая энциклопедия причуд восприятия. В книге говорится о том, как сильно когнитивные искажения могут повлиять на наши решения. Яркий пример — эффект владения, который состоит в том, что люди начинают оценивать вещи иначе, получив их в собственность. Вы можете быть готовы отдать за вещь пять долларов, но потом не продадите ее даже за пятьсот, потому что она ваша. Очевидно, такие искажения восприятия могут очень плохо сказаться на торговле, если быть невнимательным.

Они глубоко укоренены в нашей психике. Канеман выделяет две отдельные системы работы психики:

  • Система 1 — бессознательная часть, порождающая мысли и чувства.
  • Система 2 — сознательная часть, инструмент принятия решений.

Эти две части легко входят в конфликт, причем эмоциональная и быстро реагирующая на раздражители Система 1 часто берет верх над логической Системой 2, действующей медленно, но основательно. Канеман пишет:

«Мы постоянно находимся под воздействием совершенно автоматических факторов, которые не можем контролировать и о которых даже не знаем».

На торгах следует принимать самые логичные решения, какие только возможно. Для этого нужно обходить различные искажения восприятия или свести их роль к минимуму.

Когнитивная жадность

Кажется, проще всего было бы просто стараться как можно чаще прибегать к сухой логике, чтобы Система 1 не сбила вас с пути. Проблема состоит в том, что человеческая способность к принятию решений весьма ограничена.

Исследователь Кейт Станович называет человека «когнитивным скрягой», потому что люди способны быть сфокусированными на принятии решений лишь ограниченную часть времени в течение дня. Когда это время истрачено, качество решений резко ухудшается. Следовательно, Систему 2 можно интенсивно эксплуатировать лишь до тех пор, пока ее ресурс не исчерпан. Чтобы противодействовать этому, можно беречь драгоценные умственные силы для самых важных решений, доводя повседневные задачи до автоматизма.

Мы реорганизуем торговлю и представляем ее в виде процесса принятия решений, чтобы обойти эти две ловушки. Такая ориентация поможет нам сосредоточиться на главном — на принятии верного решения, — а также защитит нас от ловушек. Это подразумевает создание или использование инструментов, которые одновременно усовершенствуют и упростят процесс принятия решений, а также автоматизацию множества других процессов, что сэкономит драгоценный мыслительный ресурс.

Ориентация на принятие решений имеет еще одно преимущество: это отвлекает внимание от денег, помогая снизить эмоциональное напряжение. Конечно, деньги — это результат, который мы хотим получить, когда пускаем капитал в оборот. Но эмоции, сопровождающие размышления о них, на самом деле мешают нам зарабатывать. Нужно перенести фокус внимания на принятие правильных решений, чтобы обхитрить свой ум и исключить некоторое количество эмоций.

Человек несовершенен, а на рынке присутствует элемент случайности, поэтому нельзя никогда не ошибаться. Всегда нужно иметь в виду возможность убытков и быть готовым к ним. Необходим баланс между риском и наградой, и нужно помнить о компромиссе между ними. Можно потерять деньги по одной позиции; но, если риск и награда сбалансированы верно, вероятность будет работать на вас.

Математическое ожидание

С помощью понятий математического ожидания и вероятности можно найти благоприятное соотношение риска/награды. Формула выглядит следующим образом:

Математическое ожидание = (% выигрышей x Прибыль на выигрыш) — (% проигрышей x Убытки на проигрыш)

Если мы оцениваем шансы позиции на выигрыш как 50/50, нужно, чтобы прибыль на выигрыш была лишь немного выше убытков на проигрыш, чтобы в долгосрочной перспективе обеспечить приток денег. По мере роста вашей прибыли на выигрыш относительно ваших убытков на проигрыш, необходимый вам процент выигрышей снижается. Если вы получаете $6 за каждый выигрыш и теряете $1 при каждом проигрыше, угадывая всего в 25% случаев, вы можете сделать состояние. Если у позиции положительное математическое ожидание, соотношение рисков к доходу осмысленно, и правильно будет наращивать ее.

Это также помогает различать результат торгов и то, как он был достигнут. Можно получить или потерять деньги по данной позиции — это и есть результат: позиция оказалась выигрышной или проигрышной. Но само по себе это не говорит ничего о качестве решения. В рулетке можно поставить все на черное и выиграть, но, хотя ставка окажется выигрышной, разумной она не будет.

Сделки следует делить не на выигрышные и проигрышные, а на хорошие и плохие. Хорошая сделка — продуманная, рациональная, соответствующая вашей методике, причем у нее положительное математическое ожидание; плохая сделка — наоборот.

Кажется, что проигрышной или выигрышной может оказаться любая сделка, но в долгосрочной перспективе это не так. В действительности, большая серия хороших сделок принесет деньги, поскольку положительное математическое ожидание будет действовать на большой выборке.

Наконец, это единственный способ управлять процессом принятия решений. Если имеет место случайность, следует сосредоточиться на том, что находится в вашей зоне контроля. Это еще одна причина, по которой для принятия правильных решений на торгах нужна способность к концентрации, чтобы сосредоточиться на том, чем вы можете управлять, и не беспокоиться об остальном. Во многом этим мы и занимаемся на рынках. Мы анализируем данные, занимаем позиции и работаем с неопределенностью.

И еще кое-что

  • Первое — нужно выработать некоторую методику, чтобы процесс принятия инвестиционных решений был структурирован. Это также поможет отсеять незначительные точки на графике и защитить себя от избытка информации.
  • Второе — риск следует рассматривать в рамках вероятностного подхода, независимо от методики, которую вы используете. Это позволит вам выбирать позиции по соотношению риска и награды.
  • Третье — ряд решений нужно автоматизировать, чтобы вам было проще принимать их. Примером может служить чек-лист, карта проверок, как у пилотов. Он может быть простым, коротким, и в нем должно быть легко сориентироваться, при этом значительно менее вероятно, что вы забудете какой-то шаг или станете жертвой импульсивности. Используя в торгах такие инструменты, как контрольные списки, и установленные вами же обязательные правила для самого себя, можно в совокупности упростить процесс принятия решений. Это, в свою очередь, повышает вероятность регулярного принятия правильных решений, что улучшает результаты.

Сосредоточившись на том, чтобы принимать наилучшие возможные решения с точки зрения риска и награды, вы можете свести к минимуму эмоциональные и импульсивные сделки.

Урок № 2: Трейдинг учит выкладываться на 100%

Мне очень нра­вит­ся тер­мин «пи­ко­вая про­из­во­ди­тель­ность», под­ра­зу­ме­ва­ю­щий спо­соб­ность при­ни­мать оп­ти­маль­ные ре­ше­ния в усло­ви­ях ока­зы­ва­е­мо­го дав­ле­ния, без ко­то­рой труд­но себе пред­ста­вить су­ще­ство­ва­ние спор­та, ме­ди­ци­ны и про­фес­сий из ка­те­го­рии «осто­рож­но: стресс!»

Нам при­хо­дит­ся по­сто­ян­но ду­мать над тем, как рас­по­ря­дить­ся име­ю­щи­ми­ся сред­ства­ми и при­ни­мать ре­ше­ния, со­пря­жен­ные с риском или по­лу­че­ни­ем при­бы­ли. Как след­ствие, мы стал­ки­ва­ем­ся с внут­рен­ним и внеш­ним дав­ле­ни­ем, при­чи­ной ко­то­ро­го может быть все, что угод­но: от из­ме­не­ний ры­ноч­ной си­ту­а­ции до ва­ше­го пси­хо­ло­ги­че­ско­го со­сто­я­ния.

Неза­ви­си­мо от усло­вий на рынке, мы про­сто обя­за­ны ин­ве­сти­ро­вать ра­зум­но. Как бы ни ко­ле­ба­лось со­от­но­ше­ние «при­быль/убыт­ки», мы не имеем права на ошиб­ку. Чтобы ни тво­ри­лось на душе и как бы мало ни при­ш­лось по­спать про­шлой ночью, рынки не де­ла­ют ски­док. Несмот­ря ни на что, мы долж­ны поль­зо­вать­ся мо­мен­том и предо­став­лен­ны­ми воз­мож­но­стя­ми, пока не позд­но. В ко­неч­ном счете, наша цель — дей­ство­вать так, будто ни­ка­ких пре­пят­ствий нет.

Пре­иму­ще­ство та­ко­го под­хо­да в том, что мы можем из­вле­кать поль­зу из оши­бок дру­гих трей­де­ров, при­дер­жи­ва­ю­щих­ся ана­ло­гич­ных взгля­дов. Сей­час можно найти огром­ное ко­ли­че­ство ли­те­ра­ту­ры, по­свя­щен­ной на­ра­бот­ке опре­де­лен­ных на­вы­ков и сно­ров­ки, а также обу­че­нию все­воз­мож­ным ме­то­дам со­вер­шен­ство­ва­ния «пи­ко­вой про­из­во­ди­тель­но­сти». Уче­ные и ис­сле­до­ва­те­ли изу­ча­ют этот фе­но­мен в раз­лич­ных сфе­рах де­я­тель­но­сти: ме­ди­ци­на, му­зы­ка, спорт. Они вы­яс­ни­ли, как он про­яв­ля­ет­ся и что необ­хо­ди­мо для раз­ви­тия ин­ту­и­ции и ка­честв «иде­аль­но­го трей­де­ра». Мы знаем, что важно для пре­успе­ва­ния в тех или иных дис­ци­пли­нах: во­шед­шее в при­выч­ку стрем­ле­ние к са­мо­со­вер­шен­ство­ва­нию. Оста­ет­ся всего лишь адап­ти­ро­вать его под скла­ды­ва­ю­щи­е­ся об­сто­я­тель­ства.

Го­во­ря о вы­ра­бот­ке «пи­ко­вой про­из­во­ди­тель­но­сти», важно об­ра­тить вни­ма­ние на несколь­ко ос­но­во­по­ла­га­ю­щих ню­ан­сов.

Без тщательно взвешенных решений никуда

Мы го­во­рим о «хо­ро­шо струк­ту­ри­ро­ван­ной де­я­тель­но­сти, в ко­то­рой важ­ную роль иг­ра­ет свое­об­раз­ная уста­нов­ка на по­сто­ян­ное улуч­ше­ние ре­зуль­та­тов». Хо­чет­ся быть луч­шим — при­дет­ся по­сто­ян­но на­пря­гать­ся. А за­од­но нужно будет без уста­ли тру­дить­ся над раз­ви­ти­ем име­ю­щих­ся на­вы­ков, иначе ни о каком успе­хе не может быть и речи. Если вы ре­ши­ли за­нять­ся бас­кет­бо­лом, самое время по­упраж­нять­ся в об­вод­ке, вы­пол­не­нии пе­ре­дач, брос­ков в кор­зи­ну и спла­ни­ро­вать пред­сто­я­щую за­щи­ту своей ко­ман­ды. По­ра­бо­тай­те над сво­и­ми сла­бы­ми ме­ста­ми или над тем, что вы со­всем не лю­би­те де­лать. Об­ду­ман­ная стра­те­гия — это целый ком­плекс мер, спе­ци­аль­ная под­го­тов­ка, ко­то­рая по­мо­га­ет раз­ви­вать необ­хо­ди­мые уме­ния. По­сте­пен­но до­во­дя до со­вер­шен­ства свои на­вы­ки, вы непре­мен­но ста­но­ви­тесь все ближе к успе­ху.

Дисциплина и еще раз дисциплина

Даже луч­шие бас­кет­бо­ли­сты про­дол­жа­ют еже­днев­но прак­ти­ко­вать­ся, от­ра­ба­ты­вая брос­ки в кор­зи­ну и вы­пол­няя пе­ре­да­чи. В слу­чае с трей­де­ра­ми и ин­ве­сто­ра­ми об­ду­ман­ная стра­те­гия при­ни­ма­ет иной вид, но струк­ту­ри­ро­ван­но­сти и ин­тен­сив­но­сти под­го­тов­ки никто не от­ме­нял. Это может быть раз­ра­бот­ка раз­лич­ных сце­на­ри­ев для рынка с ак­цен­том на вашу по­тен­ци­аль­ную ре­ак­цию в той или иной си­ту­а­ции. Кто-то снова пе­ре­смот­рит свои по­зи­ции, чтобы убе­дить­ся в ра­ци­о­наль­но­сти ин­ве­сти­ро­ва­ния в опре­де­лен­ных об­сто­я­тель­ствах. Ино­гда непло­хо уде­лить лиш­ние пол­ча­са, чтобы с утра под­го­то­вить­ся к но­во­му ра­бо­че­му дню, когда рядом еще ни­ко­го нет. Имея дело с дол­го­сроч­ны­ми ин­ве­сти­ци­я­ми, стоит оза­да­чить себя более тща­тель­ным ана­ли­зом вы­бран­ной фи­нан­со­вой мо­де­ли с по­зи­ций крат­ко­сроч­ной пер­спек­ти­вы. Обос­но­ван­ная стра­те­гия может за­мет­но от­ли­чать­ся в за­ви­си­мо­сти от того, что мы де­ла­ем на рынке; но это не зна­чит, что вы име­е­те право рас­сла­бить­ся, за­быть о сто­я­щих на по­вест­ке дня за­да­чах и за­крыть глаза на по­лу­чен­ные ре­зуль­та­ты.

Десять тысяч часов

При­дет­ся по­тра­тить много вре­ме­ни и сил, чтобы стать профи и осво­ить все необ­хо­ди­мые на­вы­ки. Как ска­за­но в книге Мал­коль­ма Гла­ду­эл­ла «Гении и аут­сай­де­ры», ти­пич­ный лидер тра­тит 10 тысяч часов на под­го­тов­ку, при­чем не про­сто на под­го­тов­ку, а имен­но на раз­ви­тие об­ду­ман­ной стра­те­гии, в ос­но­ве ко­то­рой лежит фор­ми­ро­ва­ние опре­де­лен­ных на­вы­ков. Даже де­ти-вун­дер­кин­ды, вроде Мо­цар­та и Бобби Фи­ше­ра, не по­яв­ля­лись из ни­от­ку­да и не ста­но­ви­лись из­вест­ны­ми толь­ко бла­го­да­ря чрез­вы­чай­но­му та­лан­ту от при­ро­ды; чтобы стать ис­тин­ны­ми ма­сте­ра­ми сво­е­го дела, они тоже тра­ти­ли много вре­ме­ни на усерд­ные, си­сте­ма­ти­че­ские тре­ни­ров­ки. Ко­рот­кой до­ро­ги нет. Чтобы до­бить­ся успе­ха в трей­дин­ге, вам нужно по­свя­тить этому уйму вре­ме­ни.

На рынке дан­ное пра­ви­ло сво­дит­ся к несколь­ким за­ко­но­мер­но­стям. Во-пер­вых, чтобы по­лу­чить необ­хо­ди­мые на­вы­ки, вам при­дет­ся прой­ти нелег­кий путь, на ко­то­ром, опре­де­лен­но, по­на­до­бит­ся тер­пе­ние. Да, нужно быть го­то­вым пойти на риск, но не сле­ду­ет бро­сать­ся в омут с го­ло­вой, не изу­чив си­ту­а­цию и не по­пы­тав­шись пред­ва­ри­тель­но по­прак­ти­ко­вать­ся. Ин­ве­сти­ро­ва­ние — от­нюдь не азарт­ная игра или спо­соб быст­ро раз­бо­га­теть. Не от­ча­и­вай­тесь, если вы все еще не по­лу­чи­ли же­ла­е­мо­го. Про­яви­те на­стой­чи­вость в раз­ви­тии важ­ных на­вы­ков и со­вер­шен­ство­ва­нии зна­ний о рынке, по­пы­тай­тесь с каж­дым днем ста­но­вить­ся все лучше. Год-дру­гой, немно­го уси­лий — и вы ока­же­тесь на вер­ном пути.

На автомате

Про­дол­жай­те упраж­нять­ся в име­ю­щих­ся на­вы­ках до тех пор, пока не до­ве­де­те их до ав­то­ма­тиз­ма. В свое время каж­дый вы­со­ко­класс­ный бас­кет­бо­лист нема­ло по­по­тел, чтобы без про­ма­хов по­па­дать в кор­зи­ну в прыж­ке. Но ведь это дело прак­ти­ки, ав­то­ма­тиз­ма, ко­то­рый не тре­бу­ет на­пря­же­ния мысли. Гросс­мей­стер без труда сыг­ра­ет с за­вя­зан­ны­ми гла­за­ми, вос­про­из­во­дя в па­мя­ти изоб­ра­же­ние шах­мат­ной доски. Точно так же опыт­ный трей­дер или ин­ве­стор дол­жен по­ра­бо­тать над ме­то­до­ло­ги­ей и дру­ги­ми ас­пек­та­ми своей де­я­тель­но­сти, чтобы все опе­ра­ции про­во­ди­лись без­упреч­но, даже в самых слож­ных си­ту­а­ци­ях. Если такой спе­ци­а­лист не спо­со­бен де­лать при­выч­ные вещи на ав­то­ма­те, ско­рее всего, он столк­нет­ся с риском слиш­ком дли­тель­но­го удер­жи­ва­ния одной по­зи­ции, нач­нет па­ни­ко­вать или про­сто не спра­вит­ся с рас­ту­щим на рынке на­пря­же­ни­ем.

Подготовка

Же­ла­тель­но ор­га­ни­зо­вы­вать любую прак­ти­ку или под­го­тов­ку прак­ти­че­ски на­ка­нуне пред­сто­я­щей сдел­ки. Со­глас­но тек­сту книги док­то­ра Шейна Мерфи «Атлет трей­дин­га» (The Trading Athlete: Winning the Mental Game of Online), за­да­ча под­го­то­ви­тель­ных ме­ро­при­я­тий — на­стро­ить вас на спо­соб­ность дей­ство­вать в опре­де­лен­ных усло­ви­ях игры, иначе такие на­чи­на­ния нера­ци­о­наль­ны. От­лич­ным при­ме­ром здесь слу­жит вы­ступ­ле­ние бас­кет­боль­ной ко­ман­ды уни­вер­си­те­та Южная Юта, су­мев­шей за­мет­но уве­ли­чить число сво­бод­ных брос­ков после смены так­ти­ки в их от­ра­бот­ке. Вме­сто того, чтобы прак­ти­ко­вать­ся в этом эле­мен­те на этапе раз­мин­ки, было ре­ше­но пе­ре­не­сти его на се­ре­ди­ну тре­ни­ров­ки, при­чем за каж­дый про­пу­щен­ный сво­бод­ный бро­сок по­ла­гал­ся пе­наль­ти — точь-в-точь, как в игре.

Рынок пре­под­но­сит до­воль­но про­стые уроки. Чтобы осво­ить­ся с су­ще­ству­ю­щи­ми усло­ви­я­ми, но­вич­ки могут вос­поль­зо­вать­ся мо­де­ли­ру­ю­щи­ми про­грам­ма­ми, хотя очень важно как можно быст­рее пе­ре­хо­дить к опе­ра­ци­ям с ре­аль­ны­ми день­га­ми. Даже если речь не идет о круг­лень­ких сум­мах, лучше всего на­стра­и­вать­ся на се­рьез­ные торги, на­учив­шись рис­ко­вать неболь­ши­ми ре­аль­ны­ми вло­же­ни­я­ми. Со­глас­но озву­чен­ной тео­рии, это поз­во­лит ощу­тить дух тор­гов или ин­ве­сти­ро­ва­ния здесь и сей­час. Вы на­учи­тесь де­лать все иде­аль­но. Более того, скоро по­бо­роть ко­ле­ба­ния на­стро­е­ния, на­пря­мую свя­зан­ные с из­ме­не­ни­я­ми в со­от­но­ше­нии «при­быль/убыт­ки» не со­ста­вит труда, ведь вы пой­ме­те, что эмо­ции ме­ша­ют при­ни­мать взве­шен­ные ре­ше­ния. После того, как вы опро­бу­е­те все необ­хо­ди­мые тех­ни­ки на неболь­ших сум­мах, с круп­ны­ми став­ка­ми все ока­жет­ся го­раз­до проще.

Пы­та­ясь сум­ми­ро­вать все вы­ше­пе­ре­чис­лен­ное, при­ве­ду вдох­нов­ля­ю­щий при­мер до­ве­ден­ной до ав­то­ма­тиз­ма «пи­ко­вой про­из­во­ди­тель­но­сти» в на­пря­жен­ных усло­ви­ях: ко­ман­да Pharo Management, из­вест­но­го хе­д­же­во­го мак­ро­фон­да, спе­ци­а­ли­зи­ру­ю­ще­го­ся на раз­ви­ва­ю­щих­ся рын­ках. 11 сен­тяб­ря офисы ком­па­нии на­хо­ди­лись на 85 этаже Все­мир­но­го тор­го­во­го цен­тра, двумя эта­жа­ми ниже места, в ко­то­рое вре­зал­ся са­мо­лет. Со­труд­ни­ки ком­па­нии были го­то­вы к экс­трен­ной си­ту­а­ции и им даже уда­лось вы­пол­нить су­ще­ству­ю­щий план эва­ку­а­ции, несмот­ря на то, что речь шла о на­сто­я­щей тер­ро­ри­сти­че­ской атаке, от­нюдь не учеб­ной тре­во­ге, и фак­тор стрес­са сыг­рал вовсе не по­след­нюю роль в сло­жив­шей­ся об­ста­нов­ке. При всем этом ко­ман­да Pharo Management даже со­хра­ни­ла при­быль. Вот вам уни­каль­ное со­че­та­ние на­вы­ков и под­го­тов­ки, по­рож­да­ю­щее «пи­ко­вую про­из­во­ди­тель­ность» на уровне ав­то­ма­тиз­ма.

Среди луч­ших спо­со­бов под­го­тов­ки и по­вы­ше­ния ква­ли­фи­ка­ции нужно вы­де­лить по­сто­ян­ный ана­лиз и кор­рек­ти­ров­ку стра­те­гии, ко­то­рые по­па­да­ют в пе­ре­чень трех ос­нов­ных эле­мен­тов дан­но­го про­цес­са. Что же это за сту­пе­ни? Все про­сто:

  • 1. Планируй торговлю;
  • 2. Торгуй по плану;
  • 3. Анализируй и вноси правки.

Рас­суж­дая по­доб­ным об­ра­зом, куда проще по­нять спе­ци­фи­ку тор­гов, а за­од­но и разо­брать­ся в осо­бен­но­стях функ­ци­о­ни­ро­ва­ния их раз­лич­ных ком­по­нен­тов. Вклю­чая ана­лиз и кор­рек­ти­ро­ва­ние стра­те­гии в свой обя­за­тель­ный план, мы по­лу­ча­ем воз­мож­ность вы­яв­лять недо­стат­ки и при необ­хо­ди­мо­сти из­ме­нять так­ти­ку.

Даже сто­рон­ни­кам так на­зы­ва­е­мой про­ду­ман­ной стра­те­гии в по­вы­ше­нии ква­ли­фи­ка­ции ни­ко­гда не по­ме­ша­ет за­ду­мать­ся, как об­сто­ят дела и какие мо­мен­ты стоит усо­вер­шен­ство­вать. Оп­ти­ми­зи­ро­вать про­цесс по­мо­га­ет от­сле­жи­ва­ние ню­ан­сов раз­лич­ных ме­то­дов ве­де­ния дел и мо­ни­то­ринг в ре­жи­ме ре­аль­но­го вре­ме­ни. Есте­ствен­но, мы не можем не при­дер­жи­вать­ся при­выч­но­го ба­лан­са «при­быль/убыт­ки». Од­на­ко не сле­ду­ет за­бы­вать о за­тра­тах. На каких ос­но­ва­ни­ях вы стро­и­те ре­ше­ния, при­ни­ма­е­мые по кон­крет­ным по­зи­ци­ям? Как можно оха­рак­те­ри­зо­вать от­дель­ные торги, опи­ра­ясь на име­ю­щи­е­ся пред­став­ле­ния об иде­аль­ном плане? Как дей­ству­ют те или иные точки входа и вы­хо­да и как при этом из­ме­ня­ет­ся со­от­но­ше­ние «при­быль/убыт­ки»? Как себя про­яви­ла наша стра­те­гия при раз­лич­ных усло­ви­ях рынка? Как можно оце­нить свое соб­ствен­ное по­ве­де­ние — при­дер­жи­ва­лись ли вы на­ме­чен­но­го плана или от­кло­ня­лись от него? Как в те­че­ние по­след­них несколь­ких ме­ся­цев из­ме­ня­лось ваше на­стро­е­ние и от­но­ше­ние к ра­бо­те? Углу­бив­шись в по­дроб­но­сти, вы пой­ме­те, как много ас­пек­тов, ко­то­рые можно изу­чать, и во­про­сов, о ко­то­рых важно за­ду­мать­ся. А бла­го­да­ря ана­ли­зу и от­сле­жи­ва­нию по­сту­па­ю­щей ин­фор­ма­ции вам не со­ста­вит труда све­сти все пе­ре­чис­лен­ное к тем сфе­рам, ко­то­рые можно оп­ти­ми­зи­ро­вать, мо­ди­фи­ци­ро­вать или усо­вер­шен­ство­вать.

Чем ин­тен­сив­нее вы за­ни­ма­е­тесь кор­рек­ти­ров­кой и ана­ли­зом стра­те­гии, тем выше ве­ро­ят­ность по­яв­ле­ния по­треб­но­сти в кон­суль­та­ци­ях. В такой агрес­сив­ной сфере де­я­тель­но­сти, как ин­ве­сти­ро­ва­ние, поль­зо­ва­ние услу­га­ми тре­не­ров, как пра­ви­ло, скры­ва­ют, рас­це­ни­вая это как про­яв­ле­ние сла­бо­сти. Но вряд ли по­доб­ную так­ти­ку можно от­не­сти к недо­стат­кам, ведь она как раз и спо­соб­ству­ет раз­ви­тию име­ю­щих­ся на­вы­ков.

Такие ма­сте­ра сво­е­го дела, как Майкл Джор­дан, Тай­гер Вудс и Пей­тон Мэн­нинг толь­ко вы­иг­ра­ли, при­гла­сив тре­не­ров по­ра­бо­тать над от­дель­ны­ми ас­пек­та­ми их игры. У Тай­ге­ра Вудс была соб­ствен­ная неболь­шая армия тре­не­ров, каж­дый из ко­то­рых от­ве­чал за от­дель­ные на­вы­ки — будь то пат, длин­ный удар или кон­троль мыс­лей во­вре­мя игры и т.п. Ра­бо­та с ко­ман­дой тре­не­ров не озна­ча­ла, что из­вест­но­му голь­фи­сту очень нужна была по­мощь. Скор­рее на­о­бо­рот, спо­соб­ность упо­мя­ну­тых спортс­ме­нов ра­бо­тать под чьим-то чут­ким ру­ко­вод­ством га­ран­ти­ро­ва­ла их даль­ней­шее раз­ви­тие. Так, пе­ре­шаг­нув через «сла­бость», они под­черк­ну­ли свои силь­ные сто­ро­ны и пе­ре­ве­ли игру на более вы­со­кий уро­вень.

Трей­де­рам тоже не по­ме­ша­ло бы стре­мить­ся к той же цели, ис­поль­зуя опыт тре­не­ров и на­став­ни­ков в целях со­вер­шен­ство­ва­ния своих на­вы­ков. Это могут быть со­ве­ты опыт­но­го тре­не­ра, на­чаль­ни­ка или даже спе­ци­аль­но при­гла­шен­но­го кон­суль­тан­та. Если у вас нет воз­мож­но­сти вос­поль­зо­вать­ся та­ки­ми услу­га­ми, можно тре­ни­ро­вать самих себя. Док­тор Бретт Стин­бар­джер на­пи­сал за­ме­ча­тель­ную книгу «Са­мо­учи­тель трей­де­ра», в ко­то­рой дал мно­же­ство прак­ти­че­ских со­ве­тов для тех, кто пред­по­чел бы обой­тись без по­мо­щи тор­го­вых кон­суль­тан­тов.

Активизация производительности

Мы уже го­во­ри­ли о спо­со­бах по­вы­ше­ния ква­ли­фи­ка­ции, ко­то­рые на­пря­мую за­ви­сят от того, чем мы за­ни­ма­ем­ся на рынке. Од­на­ко есть и ряд ме­то­дов, ба­зи­ру­ю­щих­ся на дру­гих усло­ви­ях, ко­то­рые также по­мо­га­ют ак­ти­ви­зи­ро­вать ме­ха­низ­мы «пи­ко­вой про­из­во­ди­тель­но­сти». Эти тен­ден­ции не так силь­но свя­за­ны со столь необ­хо­ди­мой прак­ти­кой об­ду­ман­ной стра­те­гии. Ско­рее, они спо­соб­ству­ют под­го­тов­ке бла­го­при­ят­ной почвы для со­вер­шен­ство­ва­ния на­вы­ков и осво­е­ния ма­стер­ства той или иной сферы де­я­тель­но­сти.

  • Отдых и восстановление сил

Нужно на­хо­дить время, чтобы пе­ре­ве­сти дух, дать мозгу от­дох­нуть от на­пря­жен­но­го изу­че­ния и об­ра­бот­ки ин­фор­ма­ции. Мы спо­соб­ны кон­цен­три­ро­вать­ся до тех пор, пока есть силы. Даже ма­сте­ра сво­е­го дела, будь то му­зы­кан­ты или пи­са­те­ли, могут лишь 4–5 часов в день ак­тив­но за­ни­мать­ся прак­ти­че­ской де­я­тель­но­стью, после чего чув­ству­ют уста­лость и ис­пы­ты­ва­ют по­треб­ность в от­ды­хе. Свя­щен­ное ни­че­го­не­де­ла­ние по­мо­га­ет раз­ве­ять­ся и сни­жа­ет уро­вень стрес­са, после чего мы снова от­кры­ты для новых зна­ний. По ре­зуль­та­там од­но­го из­вест­но­го ис­сле­до­ва­ния, вто­рым из ос­нов­ных фак­то­ров успе­ха прак­ти­ку­ю­щих му­зы­кан­тов слу­жи­ло как раз ко­ли­че­ство вре­ме­ни, уде­ля­е­мо­го от­ды­ху. Сде­лав паузу, вы улуч­ши­те свое общее со­сто­я­ние и вне­се­те вклад в даль­ней­шее раз­ви­тие.

  • Тренировки в уме

Этот ас­пект яв­ля­ет­ся неотъ­ем­ле­мым ком­по­нен­том еже­днев­ной прак­ти­ки. Из­вест­ное ис­сле­до­ва­ние Алана Ричард­со­на до­ка­за­ло, что ви­зу­а­ли­за­ция сво­бод­ных брос­ков едва ли не столь же эф­фек­тив­на, как их прак­ти­че­ское вы­пол­не­ние. Это может по­ка­зать­ся на­ив­ным, но это дей­стви­тель­но ра­бо­та­ет, по­то­му что мыс­лен­ные тре­ни­ров­ки за­дей­ству­ют те же участ­ки мозга, что и клас­си­че­ские тре­ни­ров­ки, а, зна­чит, в их про­цес­се также укреп­ля­ют­ся су­ще­ству­ю­щие нерв­ные связи. Для уси­ле­ния эф­фек­та от вы­пол­ня­е­мой ра­бо­ты в еже­днев­ную под­го­тов­ку к ра­бо­те сле­ду­ет вклю­чать упраж­не­ния по ви­зу­а­ли­за­ции. Со­че­тай­те при­выч­ную де­я­тель­ность с ме­ди­та­ци­ей и упраж­не­ни­я­ми в осо­знан­но­сти дей­ствий, и вско­ре ваш мозг на­стро­ит­ся на режим го­тов­но­сти к «пи­ко­вой про­из­во­ди­тель­но­сти».

  • Общее состояние здоровья

Про­сто от­ды­хать недо­ста­точ­но — важно бе­реж­но от­но­сить­ся к сво­е­му телу, иначе ни о какой про­дук­тив­но­сти не может быть и речи. Пусть это будут стан­дарт­ные упраж­не­ния; сле­ди­те за тем, что едите, и ста­рай­тесь под­дер­жи­вать оп­ти­маль­ный вес; не за­бы­вай­те о ви­та­ми­нах, ми­не­ра­лах и жиз­нен­но необ­хо­ди­мом по­треб­ле­нии жид­ко­сти. Ум­ствен­ные спо­соб­но­сти нераз­рыв­но свя­за­ны с нашим ор­га­низ­мом, а по­то­му, по­за­бо­тив­шись о силь­ном, здо­ро­вом теле, вы од­но­вре­мен­но раз­ви­ва­е­те и свой ин­тел­лек­ту­аль­ный по­тен­ци­ал.

Со­че­та­ние здра­во­го рас­суд­ка и вы­нос­ли­во­го ор­га­низ­ма поз­во­лит про­дук­тив­но ра­бо­тать и раз­мыш­лять даже в самых на­пря­жен­ных си­ту­а­ци­ях.

Вы обя­за­тель­но столк­не­тесь с необ­хо­ди­мо­стью при­ни­мать ре­ше­ния, когда мно­гое по­став­ле­но на карту, а зна­чит, не обой­дет­ся без стрес­са. Как при ко­ле­ба­нии во­ла­тиль­но­сти, так и при уве­ли­че­нии ста­вок. В любом слу­чае, при на­рас­та­нии дав­ле­ния мы рис­ку­ем «вы­дох­нуть­ся», то есть сдать­ся под дей­стви­ем стес­ня­ю­щих об­сто­я­тельств. Всем нам из­вест­ны си­ту­а­ции, в ко­то­рых вы­да­ю­щи­е­ся спортс­ме­ны тер­пе­ли по­ра­же­ние, когда дело до­хо­ди­ло до чем­пи­о­на­тов — и нам, ко­неч­но же, не хо­чет­ся ока­зать­ся на месте этих бе­до­лаг. Нет, мы метим в Май­к­лы Джор­да­ны или Реджи Джек­со­ны, ведь, бу­дучи на пре­де­ле, они по­ка­зы­ва­ют про­сто пре­вос­ход­ные ре­зуль­та­ты. И как этого до­бить­ся?

Стресс и трейдинг

Этой теме я по­свя­тил дру­гой пост, «Уду­шье и тор­гов­ля», а по­то­му скажу толь­ко о клю­че­вых мо­мен­тах. Стресс ак­ти­ви­зи­ру­ет пси­хо­ло­ги­че­ские ре­ак­ции, ко­то­рые могут ока­зать нега­тив­ное вли­я­ние на раз­лич­ные сферы де­я­тель­но­сти:

  • Подмена конечной цели мелкими деталями

Мы неред­ко на­блю­да­ли за голь­фи­ста­ми, ко­то­рые, столк­нув­шись с труд­ным патом, на­чи­на­ют за­ма­хи­вать­ся клюш­кой по 100 раз. Стресс за­став­ля­ет нас пе­ре­клю­чать­ся на мел­кие де­та­ли: так ор­га­низм пы­та­ет­ся за­бло­ки­ро­вать ощу­ща­е­мое дав­ле­ние и за­нять нас чем-то, что нам под силу кон­тро­ли­ро­вать. Про­бле­ма толь­ко в том, что при этом мы упус­ка­ем из виду ко­неч­ную цель, а зна­чит, сни­жа­ют­ся и шансы ее до­стичь.

За­будь­те о твор­че­стве. Под вли­я­ни­ем стрес­са на­чи­на­ет ка­зать­ся, будто мы можем го­раз­до мень­ше, чем есть на самом деле. Вклю­ча­ет­ся режим так на­зы­ва­е­мо­го огра­ни­чен­но­го кру­го­зо­ра. Как и в слу­чае с иг­ро­ком, ко­то­рый на­ме­рен сде­лать пе­ре­да­чу опре­де­лен­но­му то­ва­ри­щу, но упус­ка­ет из виду более под­хо­дя­щую от­кры­тую по­зи­цию дру­го­го члена ко­ман­ды, так как стресс часто бло­ки­ру­ет ва­ри­ан­ты, ко­то­рые мы обя­за­тель­но рас­смот­ре­ли бы, на­хо­дясь в спо­кой­ном со­сто­я­нии. Имея дело с мень­шим ко­ли­че­ством воз­мож­ных сце­на­ри­ев, го­раз­до труд­нее при­нять пра­виль­ное ре­ше­ние.

  • Неполадки на эмоциональном уровне

Всем нам зна­ко­мы гар­мо­нич­ные лич­но­сти, ко­то­рые вне­зап­но те­ря­ют кон­троль над собой при ока­за­нии на них дав­ле­ния. Вот вам на­гляд­ный при­мер сни­же­ния спо­соб­но­сти управ­лять эмо­ци­я­ми.

Стресс, ко­неч­но, может по­ме­шать на тор­гах. Мы можем сдать­ся, ока­зав­шись в усло­ви­ях рынка. На­вер­ное, моим самым лю­би­мым по­стом в блоге SMB можно на­звать «Трей­динг — чи­стой воды пси­хо­ло­гия», где го­во­рит­ся о трей­де­ре, ко­то­рый знает на­вер­ня­ка, какие по­зи­ции ис­поль­зо­вать и что де­лать, но в нуж­ный мо­мент не может ни­че­го пред­при­нять. Клас­си­че­ский при­мер «уду­шья». Как под­го­то­вить­ся к стрес­со­вым си­ту­а­ци­ям, до­стичь «пи­ко­вой про­из­во­ди­тель­но­сти» и не «за­дох­нуть­ся»?

Пе­ре­фра­зи­руй­те при­чи­ну стрес­са или «уду­шья». Если вы «за­ды­ха­е­тесь», не стоит за­ни­мать­ся са­мо­би­че­ва­ни­ем. Вме­сто этого по­ду­май­те, какие уроки можно из­влечь из сло­жив­шей­ся си­ту­а­ции и как в сле­ду­ю­щий раз сде­лать лучше. Если вы спек­лись на рынке, не выйдя во­вре­мя из убы­точ­ной по­зи­ции, стоит по­ра­бо­тать над тех­ни­кой вы­хо­да.

Если за­пи­сать и по­ста­рать­ся иг­но­ри­ро­вать все опа­се­ния, свя­зан­ные с при­бли­же­ни­ем стрес­со­вой си­ту­а­ции, вы пой­ме­те, что стра­хи не на­столь­ко ужас­ны, как мы себе на­ду­ма­ли. Так можно на­учить­ся бо­роть­ся с бес­по­кой­ством. Дело в фи­зио­ло­гии. Со­сто­я­ние ор­га­низ­ма бес­спор­но вли­я­ет на то, как мы себя чув­ству­ем. Дер­жи­те спину ровно, мед­лен­но и глу­бо­ко ды­ши­те — и вы по­чув­ству­е­те себя уве­рен­нее, рас­сла­би­тесь и пе­ре­ста­не­те со­мне­вать­ся в своей ком­пе­тен­ции.

Когда вам по­на­до­бит­ся по­бо­роть стресс, ока­зав­шись на рынке, вы­бе­ри­те удоб­ное крес­ло, про­вет­ри­те по­ме­ще­ние, об­ра­ти­те вни­ма­ние на то, как вы си­ди­те, де­лай­те ды­ха­тель­ные упраж­не­ния.

Мы рас­смот­ре­ли трей­динг с по­зи­ций «пи­ко­вой про­из­во­ди­тель­но­сти». На­де­юсь, эта ста­тья поз­во­ли­ла вам разо­брать­ся с дан­ным яв­ле­ни­ем, его осо­бен­но­стя­ми и тем, что мы можем сде­лать для по­вы­ше­ния ква­ли­фи­ка­ции и во из­бе­жа­ние про­фес­си­о­наль­но­го вы­го­ра­ния. Таким об­ра­зом, если мы хотим стать трей­де­ра­ми и ин­ве­сто­ра­ми, нужно ис­поль­зо­вать все воз­мож­ные ре­сур­сы для раз­ви­тия име­ю­щих­ся на­вы­ков, что поз­во­лит де­лать свое дело без­упреч­но. Кто не хочет до­стичь от­лич­ных ре­зуль­та­тов? А для этого нужно на­учить­ся при­ни­мать ре­ше­ния и несмот­ря ни на что при­дер­жи­вать­ся раз­ра­бо­тан­но­го плана.

Урок № 3: Вам необходим собственный метод работы

Про­дол­жая серию ста­тей о семи уро­ках, ко­то­рым меня на­учи­ла жизнь, мы пе­ре­хо­дим к уроку номер три: «Соб­ствен­ный метод и тех­но­ло­гия ра­бо­ты — вот что при­ве­дет вас к успе­ху».

Как мы уви­де­ли в ходе преды­ду­щих двух уро­ков, успеш­ная тор­гов­ля под­ра­зу­ме­ва­ет по­сто­ян­ное при­ня­тие ре­ше­ний о ба­лан­се риска и воз­на­граж­де­ния в усло­ви­ях стрес­са. Рынки по­движ­ны, но трей­де­ру нужно оста­вать­ся спо­кой­ным и со­сре­до­то­чен­ным. Клю­че­вые во­про­сы — как мы это де­ла­ем и как этому на­учить­ся.

Про­бле­мы, с ко­то­ры­ми мы стал­ки­ва­ем­ся, сле­ду­ют из струк­ту­ры на­ше­го мозга. Со­вре­мен­ная нев­ро­ло­гия счи­та­ет, что мозг со­сто­ит из трех ча­стей: под­кор­ки, лим­би­че­ской си­сте­мы и коры.

  • Подкорка — наше эволюционное наследие. Она контролирует автоматические функции тела и основные инстинкты; известный пример — «бей или беги». Эти реакции почти полностью вне нашего сознательного контроля.
  • Лимбическая система — наш основной интерфейс взаимодействия с окружающим миром. Она отвечает за органы чувств, ощущения и эмоции.
  • Кора головного мозга отвечает за абстрактное и рациональное мышление. Именно она отличает нас от животных. Ее мощность и способность распознавать последовательности и образы уступает лишь самым мощным суперкомпьютерам; она необходима для речи и абстрактного мышления.

Трех­част­ная струк­ту­ра мозга — чудо при­ро­ды, но трей­де­ру и ин­ве­сто­ру, же­ла­ю­ще­му дей­ство­вать ра­ци­о­наль­но, же­ла­тель­но об­хо­дить­ся без ча­стей, от­вет­ствен­ных за бес­со­зна­тель­ное и эмо­ци­о­наль­ное по­ве­де­ние. Если мы не хотим стать жерт­вой за­блуж­де­ний, ре­ше­ния лучше при­ни­мать с по­мо­щью коры — ра­ци­о­наль­ной части мозга.

Нам нужно на­учить­ся из­бе­гать ло­ву­шек вос­при­я­тия: предубеж­де­ний, неопти­маль­ных эв­ри­стик и непо­сле­до­ва­тель­но­сти. Ко­гни­тив­ные ис­сле­до­ва­ния по­ка­зы­ва­ют, что под­со­зна­тель­ные ис­ка­же­ния со­пут­ству­ют самым раз­ным си­ту­а­ци­ям, мы их даже не осо­зна­ем. Кроме того, надо со­здать филь­тры для за­щи­ты от ин­фор­ма­ци­он­ных пе­ре­гру­зок. Нам нужно учи­ты­вать толь­ко необ­хо­ди­мую для при­ня­тия вер­ных ре­ше­ний ин­фор­ма­цию. Для этого нужно вы­ра­бо­тать ме­то­до­ло­гию и неуклон­но ей сле­до­вать.

Алгоритм принятия решения

Во-пер­вых, необ­хо­ди­мо по­нять, как вы при­ни­ма­е­те ре­ше­ния. Для этого нужно опи­сать, что и как вы де­ла­е­те. Сфор­му­ли­руй­те свой под­ход в несколь­ких строч­ках и за­пи­ши­те его. Это рынки, за ко­то­ры­ми вы на­блю­да­е­те, общая стра­те­гия и несколь­ко при­ме­ров ти­пич­ных от­кры­тых и за­кры­тых по­зи­ций. За­пись может вы­гля­деть так:

«Я за­ни­ма­юсь внут­ри­днев­ной тор­гов­лей на фон­до­вом рынке США. Ищу акции, с ко­то­ры­ми что-то про­ис­хо­дит, от ко­то­рых можно ждать во­ла­тиль­но­сти в связи с но­во­стя­ми или до­хо­да­ми ком­па­нии. Ста­ра­юсь по­ку­пать силь­ные бу­ма­ги и про­да­вать сла­бые. Перед от­кры­ти­ем боль­шой по­зи­ции со­вер­шаю несколь­ко те­сто­вых сде­лок».

Или:

«Я гло­баль­ный мак­ро­ин­ве­стор, вкла­ды­ваю день­ги из рас­че­та на мно­го­ме­сяч­ные трен­ды. На ос­но­ве глу­бо­ко­го мак­ро­эко­но­ми­че­ско­го ана­ли­за об­ста­нов­ки в мире фор­ми­рую сред­не­сроч­ное пред­став­ле­ние о бу­ду­щем. Далее я ищу на ми­ро­вых рын­ках невер­но оце­нен­ные в со­от­вет­ствии с моими взгля­да­ми бу­ма­ги и от­кры­ваю по ним по­зи­ции. Когда дис­ба­ланс ис­че­за­ет или я убеж­да­юсь, что был неправ, за­кры­ваю по­зи­цию».

Такое ре­зю­ме можно на­пи­сать всего за две ми­ну­ты, но оно имеет боль­шое зна­че­ние для вы­стра­и­ва­ния мыс­лен­ной дис­ци­пли­ны. Эти несколь­ко стро­чек долж­ны опи­сы­вать стра­те­гию, и их можно ис­поль­зо­вать как точку от­сче­та для любой пла­ни­ру­е­мой сдел­ки.

Пред­ста­вим, что вы опи­са­ли себя как гло­баль­но­го мак­ро­ин­ве­сто­ра, а потом ввя­за­лись в тор­гов­лю фью­черса­ми со сло­ва­ми: «Ну, это же всего на пару дней, про­ве­рить, как пой­дет». Сразу по­нят­но, что вы свер­ну­ли не туда. Со вре­ме­нем любая сдел­ка, не со­от­вет­ству­ю­щая за­яв­лен­ной вами ме­то­до­ло­гии, долж­на на­чать вы­зы­вать у вас от­тор­же­ние.

Учитесь игнорировать

Цель ясна, но как ее до­стичь? Сна­ча­ла нужно разо­брать­ся, что на входе у нашей ма­ши­ны при­ня­тия ре­ше­ний? Один из опас­ней­ших фак­то­ров среды — это пе­ре­груз­ка; мы бук­валь­но тонем в море ин­фор­ма­ции. В наш век филь­тра­ция при­об­ре­та­ет пер­во­сте­пен­ное зна­че­ние. Чтобы не сбить­ся с пути, нужно от­сле­жи­вать толь­ко ту ин­фор­ма­цию, ко­то­рая со­от­вет­ству­ет нашей ме­то­до­ло­гии, а всё осталь­ное иг­но­ри­ро­вать. Если мы будем тра­тить время на ненуж­ные по­то­ки, то рано или позд­но нач­нем де­лать глу­по­сти, опи­ра­ясь на не име­ю­щие от­но­ше­ния к делу фак­то­ры.

На­при­мер, вы дол­го­сроч­ный ин­ве­стор. В но­во­стях вы услы­ша­ли, что зна­ме­ни­тый ме­не­джер фонда встал по некой бу­ма­ге в ко­рот­кую по­зи­цию. Это может по­вли­ять на ваше мне­ние об ак­ти­ве, но не спе­ши­те! Про­ве­ди­те соб­ствен­ное ис­сле­до­ва­ние. Вам нужно оце­нить бу­ма­гу по кри­те­ри­ям дол­го­сроч­но­го ин­ве­сти­ро­ва­ния, от­бро­сив любое внеш­нее вли­я­ние. Вы­клю­чи­те те­ле­ви­зор. Со­сре­до­точь­тесь толь­ко на том, что имеет зна­че­ние.

Как работает мозг

Те­перь нужно разо­брать­ся, как наш мозг при­ни­ма­ет ре­ше­ния. Ре­сур­сы, ко­то­рые можно вы­де­лить на на­пря­жен­ные раз­мыш­ле­ния, огра­ни­че­ны. Наш ра­ци­о­наль­ный ум от при­ня­тия ре­ше­ний уста­ет. Мы можем при­нять несколь­ко слож­ных ре­ше­ний в те­че­ние дня или по­боль­ше — про­стых.

Ре­зуль­та­том пе­ре­на­пря­же­ния может стать ис­то­ще­ние — у ко­гни­тив­ной части на­ше­го мозга «кон­ча­ет­ся завод». Если ко­гда-ни­будь после на­пря­жен­но­го учеб­но­го или ра­бо­че­го дня вы чув­ство­ва­ли, что го­ло­ва со­вер­шен­но не ра­бо­та­ет, вы зна­е­те, о чем речь. Дело в том, что мы — «ко­гни­тив­ные жа­ди­ны». Если мы не будем с умом ис­поль­зо­вать огра­ни­чен­ный ре­сурс, пред­на­зна­чен­ный для при­ня­тия ре­ше­ний, он про­сто за­кон­чит­ся. В кон­тек­сте тор­гов­ли это зна­чит, что нужно со­кра­тить число или слож­ность при­ни­ма­е­мых ре­ше­ний, или и то, и дру­гое. Тогда мы смо­жем доль­ше со­хра­нять спо­соб­ность к ра­ци­о­наль­но­му вы­бо­ру и смо­жем быть более по­сле­до­ва­тель­ны в при­ня­тии ре­ше­ний о сдел­ках.

Контрольные списки и загадочные аббревиатуры

Один из спо­со­бов сэко­но­мить силы — све­сти ме­то­до­ло­гию к серии кон­троль­ных во­про­сов, на ко­то­рые можно от­ве­тить «да» или «нет». У док­то­ра Атула Га­ван­де есть при­ме­ча­тель­ная ра­бо­та, «Ма­ни­фест кон­троль­ных спис­ков». В ней бле­стя­ще по­ка­за­но, как ис­поль­зо­вать спис­ки для при­ня­тия обос­но­ван­ных ре­ше­ний в раз­лич­ных об­ла­стях. Его лю­бовь к кон­троль­ным спис­кам родом из ме­ди­цин­ских ис­сле­до­ва­ний о предот­вра­ще­нии ин­фек­ций кро­во­то­ка, ко­то­рые боль­ной может по­лу­чить при вве­де­нии внут­ри­вен­но­го ка­те­те­ра в ходе опе­ра­ции.

Для этой про­бле­мы было най­де­но про­стое и эле­гант­ное ре­ше­ние. Был со­став­лен спи­сок обя­за­тель­ных дей­ствий, ко­то­рые необ­хо­ди­мо пред­при­нять до на­ча­ла соб­ствен­но опе­ра­ции. Ка­жет­ся, что это очень про­сто, но такая мера ока­за­лась чрез­вы­чай­но эф­фек­тив­ной; в ряде слу­ча­ев ее ис­поль­зо­ва­ние сво­дит риск ин­фек­ций кро­во­то­ка к нулю.

Оче­вид­но, врачи очень умные и от­вет­ствен­ные люди. По­че­му же тогда ис­поль­зо­ва­ние спис­ков при­ве­ло к та­ко­му зна­чи­тель­но­му про­грес­су? По­че­му в таких, ка­за­лось бы мало свя­зан­ных об­ла­стях как авиа­ция и стро­и­тель­ство ши­ро­ко при­ме­ня­ют­ся кон­троль­ные спис­ки? И что здесь может за­ин­те­ре­со­вать нас?

Да­вай­те по­смот­рим, как может вы­гля­деть кон­троль­ный спи­сок ин­ве­сто­ра. В книге Уи­лья­ма Дж. О’Нила «Как де­лать день­ги на фон­до­вом рынке» много го­во­рит­ся о ме­то­до­ло­гии ин­ве­сти­ро­ва­ния. Автор пред­ла­га­ет раз­бить про­цесс на семь эта­пов и на­зы­ва­ет его CAN SLIM. Эти буквы озна­ча­ют:

  • С — (current earnings) прибыль за текущий квартал. В этом квартале прибыль на акцию компании должна показывать хороший рост.
  • A — (annual earnings)ежегодная прибыль. Прибыль тоже должна заметно расти, по крайней мере по 25% в год.
  • N — (new product or service) новые товары или услуги, новое руководство, новые ценовые рекорды. Компания должна разрабатывать новые продукты или услуги, а цена акций должна бить рекорды.
  • S — (supply and demand) спрос и предложение. Продукт или услуга, которая пользуется спросом у публики и будет стимулировать рост доходов.
  • L — (leader or laggard) лидерство. Акция должна быть лидером в своей отраслевой группы с точки зрения доходов и роста цен на акции.
  • I — (institutional sponsorship) институциональная поддержка.Крупные институциональные покупатели должны поддерживать бумагу.
  • M — (market indexes) направление рынка. Такие акции стоит покупать только на растущем рынке.

Этот спи­сок поз­во­ля­ет про­ана­ли­зи­ро­вать любую акцию — про­сто про­гнать ее по спис­ку и по­нять, стоит ли вкла­ды­вать­ся. Или можно по­ис­кать по всему рынку акции, ко­то­рые ко­ли­че­ствен­но со­от­вет­ству­ют нуж­ным зна­че­ни­ям, на­при­мер по росту до­хо­да на акцию на 25% или пи­ко­вой сто­и­мо­сти за про­шед­ший год. Читая в га­зе­те о ка­кой-ни­будь бу­ма­ге, труд­но оце­нить ее по­тен­ци­ал, но кон­троль­ные во­про­сы дают вам в руки метод, с по­мо­щью ко­то­ро­го можно от­де­лить важ­ное от неваж­но­го. Если ваша стра­те­гия не под­ра­зу­ме­ва­ет оцен­ки ба­лан­са ком­па­нии, так что эту ин­фор­ма­цию можно смело иг­но­ри­ро­вать. С дру­гой сто­ро­ны, дол­го­сроч­но­му ин­ве­сто­ру сле­ду­ет об­ра­тить на со­сто­я­ние ба­лан­са при­сталь­ное вни­ма­ние. Вы­бран­ный под­ход поз­во­ля­ет шаг за шагом оце­нить су­ще­ствен­ные па­ра­мет­ры. И если ком­па­ния пе­ре­ста­ла со­от­вет­ство­вать од­но­му из по­ло­жи­тель­ных кри­те­ри­ев или на­ча­ла со­от­вет­ство­вать ка­ко­му-ли­бо нега­тив­но­му — метод под­ска­жет, что де­лать. Кри­те­рии входа и вы­хо­да свя­за­ны между собой — это поз­во­ля­ет со­блю­дать дис­ци­пли­ну и по­сле­до­ва­тель­ность.

Использовать или нет?

Тем не менее, кон­троль­ный спи­сок может по­ка­зать­ся чрез­мер­но упро­щен­ным под­хо­дом. Да, пи­ло­там и стро­и­те­лям они по­лез­ны, но это еще зна­чит, что спис­ки го­дят­ся для оцен­ки ин­ве­сти­ций. Могу вы­де­лить три ар­гу­мен­та «за».

1. Этот подход сводит сложную задачу к последовательности решений с четким выбором — да или нет.

Есть такая ста­рая по­сло­ви­ца: «Как съесть слона? По ку­соч­кам». Вот так и с за­да­чей при­ня­тия ин­ве­сти­ци­он­но­го ре­ше­ния — ее можно раз­бить на этапы. Вы со­став­ля­е­те по­сле­до­ва­тель­ность шагов, на­чи­ная с самых про­стых. Даль­ше, про­хо­дя по спис­ку, смот­ри­те, со­от­вет­ству­ет ли актив кри­те­ри­ям. Шаг 1 — да или нет? Шаг 2 — да или нет? И так далее.

2. Эта схема позволяет сэкономить массу ценных когнитивных ресурсов.

Изоб­ре­тать ве­ло­си­пед или ре­шать диф­фе­рен­ци­аль­ные урав­не­ния не нужно. Слож­ное ре­ше­ние ста­нет сум­мой про­стых, при­чем при малых за­тра­тах. А сэко­ном­лен­ный ре­сурс можно по­тра­тить на что-ни­будь дру­гое.

3. Список служит напоминанием и планом, помогая рассмотрить проблему со всех сторон.

Нет ни­че­го по­лез­нее, чем быть по­сле­до­ва­тель­ным и все­гда рас­смат­ри­вать одни и те же фак­то­ры и при­хо­дить к вы­во­дам на ос­но­ве одних и тех же ал­го­рит­мов. Решая, войти в по­зи­цию или выйти из нее, вы долж­ны быть по­доб­ны хи­рур­гу, ко­то­рый, го­то­вясь к опе­ра­ции, все­гда вы­пол­ня­ет одни и те же дей­ствия. Ра­бо­та у трей­де­ра до­воль­но нерв­ная, нужно много всего дер­жать в го­ло­ве, так что кон­троль­ный спи­сок по­мо­жет ни­че­го не упу­стить и со­б­лю­сти нуж­ный по­ря­док дей­ствий.

По­сле­до­ва­тель­ность вы­пол­не­ния пунк­тов так же важна, как и сами пунк­ты. В ме­ди­цине бес­по­лез­но дез­ин­фи­ци­ро­вать кожу после инъ­ек­ции. Вер­ный по­ря­док в нашем слу­чае таков: по­ста­вить важ­ней­шие пунк­ты в на­ча­ло, а менее важ­ные — в конец спис­ка. Если вы при­дер­жи­ва­е­тесь ин­ве­сти­ци­он­ной стра­те­гии «от боль­ше­го к мень­ше­му», вы на­чи­на­е­те с изу­че­ния рынка и лишь потом пе­ре­хо­ди­те к свой­ствам кон­крет­ной цен­ной бу­ма­ги. В этом слу­чае пер­вые пунк­ты кон­троль­но­го спис­ка по­мо­гут опре­де­лить, бла­го­при­ят­на ли ры­ноч­ная си­ту­а­ция, есть ли рост, ка­ко­ва по­ли­ти­ка ЦБ, и толь­ко сле­дом имеет смысл опре­де­лять­ся, в какой сек­тор ин­ве­сти­ро­вать. Если, прак­ти­куя под­ход «от боль­ше­го к мень­ше­му», на­чать с оцен­ки кон­крет­но­го сек­то­ра, могут по­стра­дать ваши до­хо­ды. Кроме того, вы не за­дей­ству­е­те свои силь­ные сто­ро­ны — пред­по­ла­га­ет­ся, что вы вы­бра­ли стра­те­гию ин­ве­сти­ро­ва­ния, ис­хо­дя из них.

Спи­сок почти пол­но­стью ав­то­ма­ти­зи­ру­ет при­ня­тие ру­тин­ных ре­ше­ний; ваша ква­ли­фи­ка­ция в этом во­про­се по­вы­ша­ет­ся, как и ка­че­ство ре­зуль­та­та.

Не стоит ду­мать, что та­ко­го рода спис­ки за­го­нят вас в узкие рамки ме­то­до­ло­гии. На­про­тив, они при­ду­ма­ны, чтобы ком­пен­си­ро­вать недо­ста­ток наших ко­гни­тив­ных ре­сур­сов.

Раз­бив за­да­чу на по­сле­до­ва­тель­ность про­стых шагов, мы эко­но­мим цен­ные ре­сур­сы и можем легко за­ме­тить про­пу­щен­ный этап и вер­нуть­ся к нему. Кон­троль­ный спи­сок за­став­ля­ет нас об­ду­мы­вать шаги в пра­виль­ном по­ряд­ке. В итоге у нас оста­ет­ся боль­ше ум­ствен­ной энер­гии, ко­то­рую можно по­тра­тить на дей­стви­тель­но важ­ные за­да­чи и слож­ные ре­ше­ния.

Кон­троль­ный спи­сок ра­бо­та­ет в силу своей при­ро­ды: по­сле­до­ва­тель­ность неболь­ших ре­ше­ний на пути к ко­неч­ной цели. На­ли­чие чет­кой схемы при­ня­тия про­стых ре­ше­ний осво­бож­да­ет ре­сур­сы для более важ­ных вещей. При изу­че­нии по­тен­ци­аль­ной сдел­ки нам не при­хо­дит­ся каж­дый раз изоб­ре­тать ко­ле­со, ду­мать о по­ряд­ке дей­ствий и пом­нить, не упу­сти­ли ли мы чего. Мы можем углу­бить­ся в де­та­ли, как толь­ко это ста­нет нужно.

Кроме того, кон­троль­ный спи­сок поз­во­ля­ет фор­ми­ро­вать соб­ствен­ные под­хо­ды и со­вер­шен­ство­вать их. Со вре­ме­нем мы учим­ся че­му-то но­во­му на своих или чужих ошиб­ках и можем ин­те­гри­ро­вать этот опыт в свою ме­то­до­ло­гию.

Важно, чтобы ал­го­ритм и кон­троль­ный спи­сок, ко­то­ры­ми вы поль­зу­е­тесь, были имен­но ва­ши­ми. Джек Шва­гер поды­то­жил свои ис­сле­до­ва­ния, на­ча­тые кни­гой «Маги фон­до­во­го рынка», сле­ду­ю­щим вы­ска­зы­ва­ни­ем:

«Каж­дый из этих трей­де­ров нашел под­хо­дя­щую имен­но ему ме­то­ди­ку и сле­до­вал ей. Важно от­ме­тить, что чаще всего они упо­ми­на­ли слово „дис­ци­пли­на“».

Думаю, клю­че­вые слова здесь «под­хо­дя­щую имен­но ему», по­то­му что ме­то­до­ло­гия долж­на быть не толь­ко при­быль­ной, она долж­на опи­рать­ся на склад ха­рак­те­ра и силь­ные и сла­бые сто­ро­ны лич­но­сти. В про­тив­ном слу­чае будет труд­но ее при­дер­жи­вать­ся, и это ска­жет­ся на при­бы­ли.

А что вы умеете?

Когда я го­во­рю об ис­поль­зо­ва­нии своих силь­ных сто­рон, я имею в виду опору на ваши та­лан­ты или опыт. Если у вас есть бух­гал­тер­ское об­ра­зо­ва­ние, и вы спо­соб­ны про­ана­ли­зи­ро­вать фи­нан­со­вое со­сто­я­ние ком­па­нии, при ин­ве­сти­ци­ях в акции стоит ис­поль­зо­вать этот навык. Если вы эко­но­мист, пусть стра­те­гия под­ра­зу­ме­ва­ет ис­сле­до­ва­ния и будет рас­счи­та­на на про­дол­жи­тель­ные ин­ве­сти­ции. Если вы хо­ро­ший игрок в покер, вам не в но­вин­ку под­счет шан­сов. Воз­мож­но, стоит это ис­поль­зо­вать и ин­ве­сти­ро­вать на более ко­рот­кие пе­ри­о­ды.

Ко­рень мно­гих про­блем на­чи­на­ю­щих трей­де­ров в ис­поль­зо­ва­нии непод­хо­дя­щей си­сте­мы. На­при­мер, я на­чи­нал тор­го­вать ино­стран­ной ва­лю­той и цен­ны­ми бу­ма­га­ми на базе про­цент­ной став­ки. Несмот­ря на опыт кол­лег и огром­ные ре­сур­сы, быв­шие в моем рас­по­ря­же­нии, я не пре­успел. В итоге я пе­ре­шел к тор­гов­ле ак­ци­я­ми, что го­раз­до лучше под­хо­дит моему скла­ду ха­рак­те­ра. Эта де­я­тель­ность тре­бо­ва­ла более вдум­чи­во­го под­хо­да, и ре­зуль­тат пред­по­ла­гал боль­шую ва­ри­а­тив­ность, то есть по­тен­ци­аль­но боль­ший вы­иг­рыш. Кроме того, ин­ве­сти­руя в раз­ви­ва­ю­щи­е­ся рынки, я мог за­дей­ство­вать по­зна­ния в по­ли­ти­ке, ис­то­рии и язы­ках, ко­то­рые рань­ше оста­ва­лись без при­ме­не­ния. В итоге я нашел свою нишу и свою стра­те­гию.

Несколько универсальных правил

На самом деле все трей­де­ры и ин­ве­сто­ры имеют общие черты. В част­но­сти, как мы уже ви­де­ли, у каж­до­го из них есть соб­ствен­ная ме­то­до­ло­гия, ко­то­рой они при­дер­жи­ва­ют­ся. Что же еще у них об­ще­го? Что их объ­еди­ня­ет? Вот несколь­ко пра­вил, при­ме­ня­е­мых всеми успеш­ны­ми трей­де­ра­ми и ин­ве­сто­ра­ми. Неко­то­рые из них более оче­вид­ны, на­при­мер, что нужно сбра­сы­вать па­да­ю­щие бу­ма­ги и дер­жать рас­ту­щие. Дру­гие менее — на­при­мер, пра­ви­ла опре­де­ле­ния оп­ти­маль­но­го раз­ме­ра по­зи­ции.

  1. Четко определенные цели. Вы пытаетесь обогнать инфляцию или определенный рыночный индекс или, может быть, заработать 5% или 50% годовых? Или создаете «подушку» для выхода на пенсию? Чтобы выработать верный подход, нужно четкое понимание цели.
  2. Понимание рынков, на которых вы собираетесь работать.Занимайтесь тем, что знаете. Сфокусируйтесь, это важно. Начинающему инвестору стоит выбрать какой-то один рынок и специализироваться на нем. Учитесь, пока не станете экспертом.
  3. Четко определенные правила входа в позицию и выхода из нее.Определите, на какие индикаторы, новости, фундаментальные показатели вы ориентируетесь, и составьте контрольный список в виде нумерованных шагов, которые можно выполнять один за другим.
  4. Методология должна учитывать ваши сильные и слабые стороны и подходить вашему типу личности. Вдумчивому экономисту-исследователю не стоит идти во внутридневной трейдинг, а игрок по натуре вряд ли станет хорошим долгосрочным инвестором. Занимайтесь тем, что вам подходит!
  5. Методология должна предполагать положительное математическое ожидание. В среднем прибыли от удачных сделок должны перекрывать потери от убыточных.
  6. Четко прописанная политика управления рисками в целом и в частности правила выхода из падающих активов. Если не сбросить падающие бумаги, они выйдут из-под контроля и уничтожат вашу прибыль.
  7. Набор правил для определения размера позиции. Это тесно связано с управлением рисками. Очевидно, никакая позиция не должна быть больше определенного размера, но он может варьироваться в зависимости от определенных критериев — например, ваша уверенность в бумаге или волатильность рынка. Или просто поддерживайте одинаковый размер для всех позиций. Нужно, чтобы ваша методика учитывала эту задачу и чтобы с ее помощью получить обоснованный ответ.

Спи­сок поз­во­лит про­ве­рить ме­то­ди­ку на проч­ность. Решив про­игно­ри­ро­вать часть этих утвер­жде­ний, вы ока­же­те себе мед­ве­жью услу­гу. Если же си­сте­ма учи­ты­ва­ет все пе­ре­чис­лен­ные фак­то­ры — это хо­ро­ший фун­да­мент бу­ду­ще­го успе­ха.

Урок № 4: Взаимодействие методики и психологии

Мы по­до­шли к чет­вер­то­му уроку в серии ста­тей «Семь уро­ков, ко­то­рые я усво­ил». Мы по­ни­ма­ем, что пы­та­ем­ся при­ни­мать наи­луч­шие воз­мож­ные ре­ше­ния и что для обес­пе­че­ния вер­ной на­прав­лен­но­сти наших по­пы­ток нам тре­бу­ют­ся опре­де­лен­ные пра­ви­ла и дис­ци­пли­на. С дру­гой сто­ро­ны, мы долж­ны пра­виль­но на­стро­ить свой мозг, чтобы до­стичь дей­стви­тель­но пи­ко­вых ре­зуль­та­тов, как и при любой дру­гой де­я­тель­но­сти, тре­бу­ю­щей мак­си­маль­ной про­из­во­ди­тель­но­сти. В этой ста­тье мы рас­смот­рим, как вза­и­мо­дей­ству­ют между собой пси­хо­ло­ги­че­ские и про­це­дур­ные ком­по­нен­ты.

Ко­неч­но, мы уже знаем, что их сферы дей­ствия пе­ре­се­ка­ют­ся. Всем нам из­вест­но это ощу­ще­ние па­ни­ки, когда объем по­зи­ции слиш­ком велик. Воз­мож­но, все мы ис­пы­ты­ва­ли разо­ча­ро­ва­ние от по­пы­ток про­ве­сти хо­ро­шие сдел­ки, на­хо­дясь в со­сто­я­нии стрес­са, вы­зван­но­го ка­ки­ми-то дру­ги­ми со­став­ля­ю­щи­ми нашей жизни или обу­слов­лен­но­го низ­кой эф­фек­тив­но­стью. Связь несо­мнен­но су­ще­ству­ет.

Клю­че­вые во­про­сы сле­ду­ю­щие: Какие шаги мы можем пред­при­нять, чтобы и пси­хо­ло­гия, и раз­ра­бо­тан­ные про­це­ду­ры по­мо­га­ли на­стро­ить­ся на по­лу­че­ние наи­луч­ших ре­зуль­та­тов? И в чем имен­но пе­ре­се­ка­ют­ся две эти со­став­ля­ю­щие?

Мы упо­мя­ну­ли необ­хо­ди­мость вла­де­ния ме­то­ди­кой, ко­то­рая долж­на на­прав­лять ваши ре­ше­ния. Ее целью яв­ля­ет­ся борь­ба с ко­гни­тив­ны­ми сла­бо­стя­ми, ко­то­рые могут сбить нас с вер­но­го курса. Неко­то­рые из них хо­ро­шо из­вест­ны, на­при­мер, эмо­ции и вы­ду­мы­ва­ние раз­лич­ных ло­ги­че­ских обос­но­ва­ний. Дру­гие из­вест­ны не так ши­ро­ко, на­при­мер, ин­фор­ма­ци­он­ная пе­ре­груз­ка. Тем не менее мы долж­ны стре­мить­ся к обос­но­ван­ным ре­ше­ни­ям, когда ход наших мыс­лей яв­ля­ет­ся наи­бо­лее ра­ци­о­наль­ным и все­объ­ем­лю­щим.

Это наша цель, и она точно стоит того, чтобы по­тру­дить­ся ради ее до­сти­же­ния. В иде­а­ле мы хо­те­ли бы стать по­хо­жи­ми на ро­бо­тов, чтобы наши дей­ствия со­от­вет­ство­ва­ли за­дан­ной про­грам­ме и ис­пол­ня­лись без­оши­боч­но. Од­на­ко это вряд ли воз­мож­но. Нам все­гда при­дет­ся справ­лять­ся с опре­де­лен­ны­ми эмо­ци­о­наль­ны­ми ре­ак­ци­я­ми. И даже если мы де­ла­ем все верно с точки зре­ния ме­то­ди­ки, нас по-преж­не­му может за­хлест­нуть волна эмо­ций. Это под­твер­дит любой, кто стал­ки­вал­ся с че­ре­дой убы­точ­ных си­ту­а­ций и зна­ком с воз­ни­ка­ю­щим при этом чув­ством от­ча­я­ния. Точно так же серия удач­ных сде­лок может вы­звать со­сто­я­ние эй­фо­рии и ощу­ще­ние того, что вы за­стра­хо­ва­ны от оши­бок — до сле­ду­ю­ще­го рез­ко­го про­ва­ла. Или мы можем уто­мить­ся от скуки при стро­гом сле­до­ва­нии за­дан­ной ме­то­ди­ке.

И по­след­ствия в таком слу­чае будут даже се­рьез­нее, чем если бы мы на­ру­ша­ли свою стра­те­гию.

  • Во-первых, качество принимаемых решений будет со временем ухудшаться. Хотя это может не сказаться на результатах незамедлительно, в итоге это станет заметно.

Серия от­ри­ца­тель­ных ре­зуль­та­тов рас­стро­ит кого угод­но, осо­бен­но если эти по­ка­за­те­ли будут устой­чи­вы­ми и не поз­во­лят на­де­ять­ся на раз­во­рот в бла­го­при­ят­ную сто­ро­ну. Эф­фект уси­лит­ся, по­сколь­ку если мы уде­ля­ем мень­ше вни­ма­ния со­блю­де­нию своей ме­то­ди­ки, то, ско­рее всего, будем боль­ше бес­по­ко­ить­ся о ре­зуль­та­те, что сде­ла­ет наше эмо­ци­о­наль­ное со­сто­я­ние еще более за­ви­си­мым от те­ку­щих по­ка­за­те­лей.

  • Во-вторых, наше эмоциональное состояние нарушается просто в связи с тем, как мы совершаем поступки.

Если не при­дер­жи­вать­ся еди­ных пра­вил по по­куп­ке и про­да­же по­зи­ций, мы будем рас­стра­и­вать­ся по по­во­ду всех ас­пек­тов своей трей­дер­ской и ин­ве­сти­ци­он­ной де­я­тель­но­сти. Если мы слиш­ком силь­но рис­ку­ем, мы непре­мен­но будем более склон­ны к па­ни­че­ской про­да­же по­зи­ций. Док­тор Бритт Стин­бар­джер, кон­суль­ти­ру­ю­щий мно­гие из­вест­ные фонды и трей­дер­ские фирмы, ла­ко­нич­но из­ла­га­ет это в своей книге «Са­мо­учи­тель трей­де­ра. Пси­хо­ло­гия, тех­ни­ка, так­ти­ка и стра­те­гия»:

«По­ра­зи­тель­ная доля эмо­ци­о­наль­ных про­блем свя­за­на с невер­ным управ­ле­ни­ем рис­ка­ми».

Про­стей­шие ме­то­до­ло­ги­че­ские ошиб­ки могут вы­зы­вать за­труд­не­ния на мно­гих уров­нях.

Правила успешной методики

Ко­неч­но, я пред­по­ла­гаю, что кто-то уже со­ста­вил ме­то­ди­ку, со­от­вет­ству­ю­щую ос­но­вам, ко­то­рые я на­зы­ваю «ба­зо­вы­ми ис­ти­на­ми трей­дин­га». Вот важ­ней­шие прин­ци­пы, ко­то­рые, на мой взгляд, со­блю­да­ют­ся всеми успеш­ны­ми ин­ве­сто­ра­ми и трей­де­ра­ми:

  • Методика должна подходить вашему характеру и использовать его сильные стороны и ваши интеллектуальные преимущества;
  • Необходимо иметь строгую систему управления рисками, которая будет выводить вас из падающих позиций и ограничивать взятые вами на себя риски.

Отказ от со­блю­де­ния этих ба­зо­вых истин по­до­бен по­пыт­кам бо­роть­ся с силой при­тя­же­ния — борь­ба воз­мож­на, но она ни­ко­гда не за­вер­шит­ся по­бе­дой и все­гда будет при­во­дить к разо­ча­ро­ва­нию. По­это­му важно не толь­ко иметь ме­то­ди­ку и при­дер­жи­вать­ся ее, но и ме­то­ди­ка долж­на быть вер­ной, по­стро­ен­ной на проч­ном ос­но­ва­нии.

Чтобы по­лу­чить шанс вы­иг­рать в борь­бе, необ­хо­ди­мо при­ве­сти в по­ря­док про­це­дур­ную сто­ро­ну вашей де­я­тель­но­сти. Необ­хо­ди­мо со­ста­вить чет­кую ме­то­ди­ку и иметь воз­мож­ность при­дер­жи­вать­ся ее. Неко­то­рые при­е­мы, на­при­мер, чек-ли­сты из тре­тье­го урока, пред­став­ля­ют из себя точки опоры, ко­то­рые по­мо­гут вам со­блю­дать тре­бо­ва­ния вашей си­сте­мы и мак­си­маль­но по­вы­сить ее эф­фек­тив­ность. Этот имен­но тот навык, ко­то­рый необ­хо­ди­мо раз­ви­вать и при­ме­нять на прак­ти­ке даже в самых стрес­со­вых си­ту­а­ци­ях. Это по­хо­же на тре­ни­ров­ку спор­тив­ных на­вы­ков точ­ных пе­ре­дач для того, чтобы во время матча игрок мог найти воз­мож­ность от­дать точ­ный пас парт­не­ру, даже когда у него на пле­чах висят три здо­ро­вен­ных за­щит­ни­ка. Со­зда­ние вер­ной си­сте­мы и без­оши­боч­ное ее при­ме­не­ние озна­ча­ют по­лу­че­ние до­стой­ных ре­зуль­та­тов, так что и ваше са­мо­чув­ствие, ско­рее всего, будет лучше.

Это со­зда­ет бла­го­твор­ный цикл, ко­то­рый от­ра­жа­ет, что дис­ци­пли­на при­но­сит плоды, по­это­му вы со­блю­да­е­те ее еще на­стой­чи­вее, ваши ре­зуль­та­ты улуч­ша­ют­ся, и далее по кругу.

Кроме того, в этом слу­чае сни­жа­ет­ся ве­ро­ят­ность воз­ник­но­ве­ния ка­ких-ли­бо пси­хо­ло­ги­че­ских про­блем, ко­то­рые по­яв­ля­ют­ся при на­ру­ше­нии тре­бо­ва­ний си­сте­мы, на­при­мер при по­куп­ке круп­ных па­ке­тов бумаг и па­де­нии их ко­ти­ро­вок.

Психологические ловушки

За­ча­стую при­ня­тие вер­ных ре­ше­ний ослож­ня­ет­ся чисто пси­хо­ло­ги­че­ски­ми фак­то­ра­ми. Можно при­ве­сти несколь­ко при­ме­ров:

  • Личный стресс. У вас возникает стресс в не связанной с рынками сфере жизни, и вам кажется, что и на рынке добиться хороших результатов не получится. Как только этот стресс проходит, вы чувствуете, что рынки снова стали понятными.
  • «Замирание». Вы точно знаете, что требуется сделать, но все же замираете и ничего не делаете, когда наступает подходящий момент. В блоге SMB есть отличный пост под заголовком «Трейдинг полностью зависит от психологии» («Trading Is All Psychology»), где рассматривается именно явление, когда молодой трейдер знает, что нужно сделать, но не может нажать кнопку. В итоге он наблюдает, как выгодная сделка уходит от него.
  • Страх успеха. Хотя это звучит неожиданно, некоторые люди в глубине души боятся успеха. Они могут нервничать по поводу того, как им справиться с деньгами или вниманием, или считать, что все успешные люди — негодяи. Чем бы оно ни было обосновано, это явление точно существует. Хоть мы и немногое знаем о страхе, мы видели его проявления: ступор при возникновении угрозы. Однако существуют способы избежать этого ступора и показывать хорошие результаты даже под давлением.
  • Страх провала. Участники рынков могут бояться провала, потому что боятся потерять деньги. Это часто проявляется в том, что они не покупают бумаги, даже зная, что те принесут им выгоду, или приобретают крохотные пакеты бумаг, которые никогда не смогут принести ощутимого дохода.

Эд Сей­ко­та лучше всех сфор­му­ли­ро­вал это яв­ле­ние, что от­ме­тил Джек Шва­гер в своей книге «Маги фон­до­во­го рынка»:

«По­бе­дить ли, про­иг­рать ли, каж­дый по­лу­ча­ет на рынке то, что ему нужно».

Сей­ко­та имеет в виду, что люди по­лу­ча­ют тот ре­зуль­тат, ко­то­рый от­ра­жа­ет их под­со­зна­тель­ную мо­ти­ва­цию, а не за­яв­лен­ные стрем­ле­ния. В конце кон­цов, если мы дей­стви­тель­но хотим вы­иг­рать, нам надо на­ве­сти по­ря­док в своей го­ло­ве — и чтобы уметь эф­фек­тив­но ра­бо­тать в стрес­со­вой си­ту­а­ции, и чтобы ка­ким-ли­бо об­ра­зом не на­не­сти ущерб самим себе.

На самом ба­зо­вом уровне по­да­вить эмо­ции в трей­дин­ге можно, сфо­ку­си­ро­вав свое вни­ма­ние на при­ня­тии вер­ных ре­ше­ний, а не на за­ра­ба­ты­ва­нии денег.

Я уже писал об этом ранее, в пер­вом уроке, но по­вто­ре­ние не по­вре­дит. Если вы кон­цен­три­ру­е­тесь на при­ня­тии вер­но­го ре­ше­ния, вы бу­де­те уде­лять боль­ше вни­ма­ния этому про­цес­су и его пра­виль­но­му ходу. В итоге ре­зуль­тат — в виде со­от­но­ше­ния при­бы­ли и убыт­ков — при­дет сам по себе. Это озна­ча­ет, что вы долж­ны со­блю­дать дис­ци­пли­ну и при­ни­мать ра­зум­ные ре­ше­ния, а также по­ни­мать, что вы «по­лу­чи­те то, что рынок пред­ло­жит». Такой образ мысли в итоге зна­чи­тель­но об­лег­ча­ет ра­бо­ту — вы при­ла­га­е­те все уси­лия к тому, чтобы хо­ро­шо сде­лать то, что мо­же­те, а рынок уже по­за­бо­тит­ся о том, каким будет ко­неч­ный ре­зуль­тат.

Кроме того, сме­щая вни­ма­ние с денег на при­ня­тие ре­ше­ний, вы об­ма­ны­ва­е­те соб­ствен­ный разум.

Меняя объ­ект рас­смот­ре­ния, вы бу­де­те су­дить о своих ре­зуль­та­тах по дру­гим кри­те­ри­ям — ка­че­ству при­ня­тия ре­ше­ний. Вы пе­ре­клю­чи­тесь с де­неж­но­го об­ра­за мысли. Не думая о фи­нан­сах, вы смо­же­те от­стра­нить­ся от них в трей­дер­ской де­я­тель­но­сти. В ре­зуль­та­те ваша эмо­ци­о­наль­ная уяз­ви­мость сни­зит­ся. Если пре­жде вы бы по­ду­ма­ли: «Я могу за­крыть эту по­зи­цию и за­фик­си­ро­вать при­быль в раз­ме­ре 5 тысяч дол­ла­ров. От­лич­но! Можно будет съез­дить в Вегас». То те­перь вы бу­де­те ду­мать: «А вер­ным ли будет за­кры­тие этой по­зи­ции?».

Это поз­во­ля­ет при­ни­мать более взве­шен­ные ре­ше­ния с уче­том рис­ков и воз­мож­ных воз­на­граж­де­ний, а также не под­да­вать­ся вли­я­нию силь­ных эмо­ций, ко­то­рые свя­за­ны с день­га­ми.

Имен­но такой метод под­го­тов­ки ис­поль­зу­ют и луч­шие спортс­ме­ны. Они не поз­во­ля­ют себе по­сто­ян­но ду­мать о при­зах и це­ре­мо­нии на­граж­де­ния. Вме­сто этого они кон­цен­три­ру­ют­ся на том, что долж­ны сде­лать имен­но в дан­ный мо­мент, чтобы стать еще лучше. Это может озна­чать без­упреч­ное тех­ни­че­ское ис­пол­не­ние, про­вер­ку воз­мож­ных из­ме­не­ний при­е­мов или про­стой пе­ре­ход в под­хо­дя­щее пси­хо­ло­ги­че­ское и фи­зи­че­ское со­сто­я­ние перед на­ча­лом со­стя­за­ний. Од­на­ко кон­цен­три­ру­ясь на неболь­ших де­та­лях тре­ни­ров­ки или самой игры, они удер­жи­ва­ют свое вни­ма­ние на том, что могут сде­лать лучше, чтобы по­ка­зать пи­ко­вую про­из­во­ди­тель­ность. Если бы они ду­ма­ли о при­зах или по­бе­де, то не смог­ли бы про­явить свои луч­шие ка­че­ства, по­сколь­ку не по­свя­ща­ли бы себя на 100% до­сти­же­нию наи­луч­ших ре­зуль­та­тов. Более того, эмо­ции, свя­зан­ные с при­за­ми, воз­мож­но, ме­ша­ли бы их воз­мож­но­сти кон­цен­три­ро­вать­ся на сути игры.

Одним из эф­фек­тив­ных шагов в таких об­сто­я­тель­ствах яв­ля­ет­ся при­ня­тие ре­ше­ний в наи­бо­лее со­бран­ном со­сто­я­нии, то есть спо­кой­но, с раз­мыш­ле­ни­я­ми и от­стра­нив­шись от внеш­ней суеты.

Имен­но по­это­му спортс­ме­ны раз­ра­ба­ты­ва­ют план игры за­ра­нее, а затем кон­цен­три­ру­ют­ся на его ре­а­ли­за­ции. Точно так же вам сле­ду­ет по­свя­тить много вре­ме­ни под­го­тов­ки, чтобы со­ста­вить несколь­ко по­дроб­ных сце­на­ри­ев. «Если акции дой­дут до этого уров­ня, я фик­си­рую при­быль». «Если сто­и­мость упа­дет до этих зна­че­ний, я пре­кра­щаю вы­хо­дить». «Если ба­ланс про­дол­жа­ет ухуд­шать­ся, я со­кра­щаю свою по­зи­цию на­по­ло­ви­ну». Имея в за­па­се эти сце­на­рии, вы смо­же­те быст­ро ре­а­ги­ро­вать на дви­же­ния рынка и при­ни­мать ре­ше­ния тогда, когда вы лучше всего к этому го­то­вы. А затем вам надо будет лишь вы­пол­нять свой план. В про­тив­ном слу­чае вы бу­де­те ре­а­ги­ро­вать на мо­мен­таль­ные ко­ле­ба­ния, а ваш план и ка­че­ство его вы­пол­не­ния, ско­рее всего, вас разо­ча­ру­ют.

Две стратегии подготовки

В своей книге я пишу о двух стра­те­ги­ях под­го­тов­ки, ко­то­рые мы можем ис­поль­зо­вать для улуч­ше­ния сво­е­го ум­ствен­но­го со­сто­я­ния: спор­тив­ная пси­хо­ло­гия и раз­лич­ные виды те­ра­пии. Пер­вая стра­те­гия на­прав­ле­на на до­сти­же­ние луч­ших ре­зуль­та­тов в стрес­со­вых си­ту­а­ци­ях и раз­ви­тие име­ю­щих­ся спо­соб­но­стей с по­мо­щью таких ме­то­дик, как тре­ни­ров­ка ума. Вто­рая вклю­ча­ет в себя ис­поль­зо­ва­ние ин­стру­мен­тов для улуч­ше­ния сво­е­го ха­рак­те­ра, пре­одо­ле­ния соб­ствен­ных сла­бо­стей. Обе ме­то­да очень хо­ро­шо сти­му­ли­ру­ют общую ак­тив­ность, и их можно легко адап­ти­ро­вать под нужды трей­де­ров и ин­ве­сто­ров.

Одним из самых эф­фек­тив­ных ин­стру­мен­тов из мира пи­ко­вой про­из­во­ди­тель­но­сти яв­ля­ет­ся мыс­лен­ная тре­ни­ров­ка.

Я вкрат­це за­тра­ги­вал эту тему во вто­ром уроке, по­сколь­ку это один из клю­че­вых ин­стру­мен­тов луч­ших пред­ста­ви­те­лей раз­лич­ных сфер, и эф­фек­тив­ность этой ме­то­ди­ки до­ка­за­на на­уч­ным путем. Я со­ста­вил серию уро­ков по ви­зу­а­ли­за­ции и мыс­лен­ной тре­ни­ров­ке. Как и рань­ше, мы стре­мим­ся точно ими­ти­ро­вать трей­динг, то есть при­ни­мать вер­ные ре­ше­ния по со­от­но­ше­нию риска и воз­на­граж­де­ния. Более того, эту тре­ни­ров­ку сле­ду­ет про­во­дить спо­кой­но, в рас­слаб­лен­ном со­сто­я­нии, от­ре­шив­шись от эмо­ций. Даже самые опыт­ные ин­ве­сто­ры про­хо­дят через эмо­ци­о­наль­ные ко­ле­ба­ния в связи с рын­ка­ми и сво­и­ми до­хо­да­ми. Если вы спо­соб­ны спра­вить­ся с этими эмо­ци­я­ми, это поз­во­лит вам со­хра­нить кон­цен­тра­цию и при­ни­мать самые взве­шен­ные ре­ше­ния.

Еще одним спо­со­бом яв­ля­ет­ся тре­ни­ров­ка осо­знан­но­сти, то есть раз­ви­тие спо­соб­но­сти кон­цен­три­ро­вать свое вни­ма­ние на опре­де­лен­ном объ­ек­те, чтобы со­хра­нять эмо­ци­о­наль­ное рав­но­ве­сие.

Это по­мо­га­ет об­ре­сти спо­кой­ствие, от­стра­нить­ся от от­вле­ка­ю­щих фак­то­ров и сни­зить эмо­ци­о­наль­ность. Тре­ни­ров­ка осо­знан­но­сти по­доб­на ме­ди­та­ции, когда вы обу­ча­е­те свой разум кон­цен­тра­ции. Можно по­про­бо­вать со­сре­до­та­чи­вать­ся на одной мысли или на про­стом на­блю­де­нии за своим со­сто­я­ни­ем. На­при­мер, можно выйти на про­гул­ку в осен­ний день и про­сто рас­смат­ри­вать цвета ли­стьев, ощу­щать тем­пе­ра­ту­ру и ветер. Точно так же можно про­сто уде­лять вни­ма­ние опре­де­лен­ным ас­пек­там рын­ков: дви­же­нию цен, фи­нан­со­вым по­ка­за­те­лям ком­па­нии и дру­гим фак­то­рам, и при этом пы­тать­ся со­хра­нить кон­цен­тра­цию на этих ас­пек­тах. Таким об­ра­зом вы бу­де­те дей­стви­тель­но на­прав­лять все свое вни­ма­ние на вы­бран­ный вами объ­ект.

В то же время все от­вле­ка­ю­щие мысли долж­ны про­сто по­ки­дать ваше со­зна­ние, не вы­зы­вая раз­мыш­ле­ний. Ко­неч­но, от­вле­ка­ю­щие фак­то­ры будут все­гда — наш мозг по­сто­ян­но вы­да­ет раз­роз­нен­ные мысли и ощу­ще­ния. Хит­рость за­клю­ча­ет­ся в том, чтобы на­учить­ся как можно ско­рее от них из­бав­лять­ся для уси­ле­ния кон­цен­тра­ции на объ­ек­те вни­ма­ния или на своих чув­ствен­ных ощу­ще­ни­ях. Од­но­вре­мен­но с этим вы на­учи­тесь от­стра­нять­ся и вы­пус­кать от­вле­ка­ю­щие мысли и эмо­ции из сво­е­го со­зна­ния, не оста­нав­ли­ва­ясь на них. Это со­сто­я­ние от­стра­нен­но­сти поз­во­лит вам до­стичь эмо­ци­о­наль­но­го рав­но­ве­сия, что убе­ре­жет вас от эмо­ци­о­наль­ных всплес­ков и по­те­ри кон­цен­тра­ции. Это также поз­во­лит вам удер­жать свое вни­ма­ние на том, что дей­стви­тель­но важно — на рын­ках. До­пол­ни­тель­ные све­де­ния по раз­ви­тию осо­знан­но­сти можно найти в ста­тье про­фес­со­ра Стин­бар­дже­ра, по­свя­щен­ной осо­знан­но­сти, или в новой книге Стива Уорда под на­зва­ни­ем «Мыш­ле­ние трей­де­ра» (TraderMind).

Сохраняйте самообладание

Обе этих стра­те­гии поз­во­лят вам быст­ро улуч­шать свое эмо­ци­о­наль­ное со­сто­я­ние и за­ра­нее го­то­вить­ся к любым стрес­сам. Од­на­ко еще одним важ­ным ин­стру­мен­том будет спо­соб­ность со­хра­нять са­мо­об­ла­да­ние в раз­лич­ных об­сто­я­тель­ствах, ко­то­рые могут об­ра­зо­вать ненуж­ные эмо­ци­о­наль­ные ком­по­нен­ты в вашей трей­дер­ской де­я­тель­но­сти.

Луч­шим при­ме­ром здесь будет стресс. Чрез­мер­ное бес­по­кой­ство от­вле­ка­ет, вы­во­дит из рав­но­ве­сия и ухуд­ша­ет ваши ре­зуль­та­ты. Он ослож­ня­ет пе­ре­ход в режим от­ды­ха, со­блю­де­ние пра­вил и со­хра­не­ние спо­кой­ствия при на­ли­чии от­кры­тых по­зи­ций. По­ста­рай­тесь из­ба­вить­ся от лиш­не­го стрес­са в своей жизни. Вы­де­ляй­те до­ста­точ­но вре­ме­ни для рас­слаб­ле­ния и от­ды­ха от рын­ков, по­сколь­ку это дей­стви­тель­но по­мо­га­ет под­за­ря­дить­ся. А если воз­ни­ка­ют фак­то­ры стрес­са, от ко­то­рых невоз­мож­но из­ба­вить­ся, на­при­мер смерть лю­би­мо­го че­ло­ве­ка или рож­де­ние ре­бен­ка, то необ­хо­ди­мо сми­рить­ся с тем, что ваша трей­дер­ская де­я­тель­ность по­стра­да­ет от этих со­бы­тий и сни­зить уро­вень риска. Таким путем вы умень­ши­те стресс или дав­ле­ние, ко­то­рое на вас ока­зы­ва­ют рынки, до при­ем­ле­мых зна­че­ний. По­низь­те уро­вень риска и со­хра­няй­те кон­цен­тра­цию на при­ня­тии вер­ных ре­ше­ний, и ваш счет пе­ре­жи­вет слож­ные вре­ме­на.

Рискуйте только тем, что можете потерять

Еще одной непри­ят­ной си­ту­а­ци­ей, ко­то­рую сле­ду­ет из­бе­гать, яв­ля­ет­ся ост­рая по­треб­ность в до­хо­де от трей­дин­га, осо­бен­но если вы на­де­е­тесь на очень оп­ти­ми­стич­ные про­гно­зы. Между стрем­ле­ни­ем и необ­хо­ди­мо­стью за­ра­бо­тать есть су­ще­ствен­ная раз­ни­ца. Боль­шин­ство людей неза­ви­си­мо от их целей хотят по­лу­чать доход от своих вло­же­ний, либо для обес­пе­че­ния до­стой­но­го уров­ня жизни на пен­сии, либо для рас­пре­де­ле­ния своих сбе­ре­же­ний по раз­ным кор­зи­нам, либо по дру­гим со­об­ра­же­ни­ям. Од­на­ко обыч­но эти люди не на­хо­дят­ся в от­ча­ян­ном по­ло­же­нии, когда они нуж­да­ют­ся в по­лу­че­нии до­хо­да от своих вло­же­ний, чтобы вы­пол­нить свои непо­сред­ствен­ные фи­нан­со­вые обя­за­тель­ства.

При­ме­ром такой си­ту­а­ции будет че­ло­век, сни­ма­ю­щий жилье и нуж­да­ю­щий­ся в еже­ме­сяч­ном до­хо­де для опла­ты арен­ды. Те, кто нуж­да­ет­ся в из­вле­че­нии до­хо­да сей­час же, будут силь­нее под­вер­же­ны дав­ле­нию раз­лич­ных фак­то­ров и, ве­ро­ят­но, будут брать на себя по­вы­шен­ные риски.

Такая си­ту­а­ция может при­ве­сти ко всем тем от­ри­ца­тель­ным по­след­стви­ям, ко­то­рые мы рас­смат­ри­ва­ли ранее: кон­цен­тра­ция вни­ма­ния на день­гах, отказ от того, что пред­ла­га­ет рынок и т.п. Если вы ощу­ща­е­те острую необ­хо­ди­мость в день­гах, это уве­ли­чит уро­вень стрес­са и сни­зит вашу спо­соб­ность при­ни­мать вер­ные обос­но­ван­ные ре­ше­ния. Вы бу­де­те чув­ство­вать себя так, будто вас кто-то пре­сле­ду­ет, и по­сто­ян­но ду­мать о том, где до­стать необ­хо­ди­мые день­ги. В таких стрес­со­вых си­ту­а­ци­ях спо­соб­но­сти по при­ня­тию ре­ше­ний и свя­зан­ные с ними ре­зуль­та­ты неиз­беж­но стра­да­ют. Либо со­кра­ти­те свои рас­хо­ды, чтобы не ис­пы­ты­вать такой острой по­треб­но­сти в день­гах, либо най­ди­те дру­гой ис­точ­ник до­хо­да, чтобы он со­от­вет­ство­вал вашим фи­нан­со­вым за­про­сам.

И еще раз: рискуй­те толь­ко тем ка­пи­та­лом, ко­то­рый вы мо­же­те без­бо­лез­нен­но по­те­рять и ко­то­рый не тре­бу­ет­ся вам прямо сей­час.

В от­но­ше­нии трей­дин­га и пси­хо­ло­гии су­ще­ству­ет мно­же­ство из­би­тых по­го­во­рок. «Тор­гуй как робот». «Будь дис­ци­пли­ни­ро­ван». «Дыши глу­бо­ко, и твои про­бле­мы ис­чез­нут!». К со­жа­ле­нию, эти со­ве­ты не учи­ты­ва­ют того, что все мы люди и об­ла­да­ем слож­ным мно­го­гран­ным со­зна­ни­ем. Наш разум — это суп из ин­стинк­тов, ощу­ще­ний, мыс­лей и эмо­ций. Ра­ци­о­наль­ные и более эмо­ци­о­наль­ные участ­ки мозга все­гда будут тя­нуть оде­я­ло на себя. Они су­ще­ству­ют по со­сед­ству и между ними обя­за­тель­но будет про­ис­хо­дить вза­и­мо­дей­ствие. Я по­ста­рал­ся по­ка­зать неко­то­рые виды та­ко­го вза­и­мо­дей­ствия и рас­ска­зать, как можно с этим справ­лять­ся, чтобы по­лу­чать луч­шие воз­мож­ные ре­зуль­та­ты. На­ко­нец, если вы при­ло­жи­те все уси­лия к до­сти­же­нию от­лич­ных ре­зуль­та­тов, вы смо­же­те раз­вить необ­хо­ди­мые на­вы­ки, на­при­мер, со­ста­ви­те свою ме­то­ди­ку и бу­де­те ее при­дер­жи­вать­ся, а также по­лу­чи­те под­хо­дя­щие пси­хо­ло­ги­че­ские ин­стру­мен­ты. В со­че­та­нии эти сред­ства по­мо­гут вам при­ни­мать вер­ные трей­дин­го­вые ре­ше­ния, улуч­шить свое эмо­ци­о­наль­ное со­сто­я­ние и управ­лять сво­и­ми пси­хо­ло­ги­че­ски­ми про­цес­са­ми, чтобы до­би­вать­ся луч­ших ре­зуль­та­тов в трей­дер­ской де­я­тель­но­сти.

Урок № 5: Постепенно улучшайте результаты

Про­дол­жая серию ста­тей о семи уро­ках, ко­то­рым меня на­учи­ла жизнь, мы при­хо­дим к уроку номер пять:

Путь к ис­тин­но­му ма­стер­ству тре­бу­ет по­сто­ян­но­го изу­че­ния ре­зуль­та­тов и под­строй­ки про­цес­са.

Чтобы вы­бить­ся впе­ред, нужно по­сто­ян­но ду­мать о том, нель­зя ли что-ни­будь улуч­шить. Как пра­ви­ло, это не все­объ­ем­лю­щие из­ме­не­ния, а «до­ве­де­ние до ума», неболь­шие усо­вер­шен­ство­ва­ния.

Труд­но пред­ста­вить себе хо­ро­ше­го спе­ци­а­ли­ста в любой об­ла­сти, ко­то­рый бы не уде­лял шли­фов­ке своих на­вы­ков боль­шо­го вни­ма­ния. Из­вест­ные ху­дож­ни­ки и ве­ду­щие спортс­ме­ны все­гда ду­ма­ют о своих ре­зуль­та­тах и о том, как их улуч­шить.

Все­гда можно что-то из­ме­нить. На­учить­ся че­му-то но­во­му или еще немно­го от­то­чить су­ще­ству­ю­щий навык.

Имен­но в этом залог вы­со­чай­ше­го про­фес­си­о­на­лиз­ма и ли­дер­ства в своей об­ла­сти. Со­ве­тую про­чи­тать книгу Ан­дер­са Эрикс­со­на: «Кем­бридж­ский спра­воч­ник по экс­перт­но­му зна­нию и про­из­во­ди­тель­но­сти» («The Cambridge Handbook of Expertise and Expert Performance»). В ней автор де­лит­ся ре­зуль­та­та­ми своих ис­сле­до­ва­ний раз­ви­тия на­вы­ков и опыта у луч­ших спе­ци­а­ли­стов. Один из фак­то­ров, ко­то­рый они на­зы­ва­ют — это прак­ти­ка, ко­то­рую Эрикс­сон опре­де­ля­ет как «упо­ря­до­чен­ную де­я­тель­ность, име­ю­щую целью по­вы­ше­ние эф­фек­тив­но­сти». По его сло­вам, для борь­бы со сла­бы­ми ме­ста­ми раз­ра­ба­ты­ва­ют­ся кон­крет­ные меры, а ре­зуль­та­ты по­сто­ян­но оце­ни­ва­ют­ся с целью по­сле­ду­ю­ще­го улуч­ше­ния. На­при­мер, бас­кет­бо­ли­сту вы­со­ко­го уров­ня недо­ста­точ­но про­сто «тре­ни­ро­вать­ся», чтобы стать чем­пи­о­ном. Его ра­бо­та со­сто­ит из раз­ных видов де­я­тель­но­сти, ко­то­рые впи­сы­ва­ют­ся в опре­де­ле­ние осо­знан­ной прак­ти­ки. Он бе­га­ет с се­кун­до­ме­ром, тре­ни­ру­ет трехоч­ко­вый бро­сок с раз­ных по­зи­ций, от­та­чи­ва­ет тех­ни­ку штраф­но­го. Все это кон­крет­ные, тща­тель­но кон­тро­ли­ру­е­мые упраж­не­ния, на­прав­лен­ные на по­вы­ше­ние эф­фек­тив­но­сти. Из­ме­ре­ния и под­строй­ка.

В книге, ко­то­рую я сей­час пишу, будет опи­сан трех­част­ный под­ход к кон­тро­лю ры­ноч­ных рис­ков: план тор­гов­ли, ре­а­ли­за­ция этого плана, оцен­ка/под­строй­ка. Тре­тья часть ни­чуть не менее важна, чем пер­вые две — на этом этапе мы объ­ек­тив­но оце­ни­ва­ем сде­лан­ное и при­ни­ма­ем ре­ше­ния о необ­хо­ди­мых из­ме­не­ни­ях. Из­ме­не­ния могут быть раз­ные: от за­ты­ка­ния оче­вид­ных дыр до от­та­чи­ва­ния уже и так непло­хих ре­зуль­та­тов, вроде под­ня­тия го­до­вой при­бы­ли с 18% до 25%. В любом слу­чае, это неотъ­ем­ле­мая часть про­фес­си­о­наль­но­го роста.

Да, по­сто­ян­ное со­вер­шен­ство­ва­ние на­вы­ков по­вы­ша­ет эф­фек­тив­ность. Но как на прак­ти­ке ре­а­ли­зо­вать три­а­ду «осо­знан­ность/оцен­ка/улуч­ше­ние» в об­ла­сти трей­дин­га и ин­ве­сти­ций? Пер­вый шаг — мо­ни­то­ринг. То есть учет — и чем по­дроб­нее, тем лучше. Оче­вид­но, что нужно учи­ты­вать при­бы­ли и убыт­ки, входы и вы­хо­ды в по­зи­ции и т. д. Это ба­зо­вые вещи, так что, на­де­юсь, вы это уже де­ла­е­те.

Идея педалирования

Но все это толь­ко вер­хуш­ка айс­бер­га. Сле­ду­ет за­пи­сы­вать боль­ше по­ка­за­те­лей и де­лать это более по­дроб­но. Это дает по­тря­са­ю­щие ре­зуль­та­ты в спор­те. Сэр Дэйв Брейл­сфорд, тре­нер ве­ло­ко­ман­ды British National, при­нес ко­ман­де мно­же­ство зо­ло­тых ме­да­лей. Из­вест­но, что он от­сле­жи­ва­ет и кон­тро­ли­ру­ет все пред­ста­ви­мые па­ра­мет­ры — мель­чай­шие из­ме­не­ния ско­ро­сти в за­ви­си­мо­сти от вы­со­ты седла, вли­я­ние раз­ных поз и раз­ной ма­не­ры пе­да­ли­ро­ва­ния. Неболь­шие из­ме­не­ния в каж­дой из этих об­ла­стей сум­мар­но при­во­дят к зна­чи­тель­но­му улуч­ше­нию ре­зуль­та­тов. По его сло­вам, «идея в том, что, если раз­де­лить успех ве­ло­си­пе­ди­ста на мель­чай­шие фак­то­ры, име­ю­щие зна­че­ние, и улуч­шить каж­дый по­ка­за­тель на 1%, в сумме можно до­бить­ся зна­чи­тель­но­го роста».

На­при­мер, учет при­бы­лей и убыт­ков я ре­ко­мен­дую сде­лать как можно более по­дроб­ным, на­сколь­ко это укла­ды­ва­ет­ся в ваш режим тор­гов­ли. Если вы внут­ри­днев­ный трей­дер, нужно за­пи­сы­вать по­ка­за­те­ли несколь­ко раз в день. Если дол­го­сроч­ный ин­ве­стор, то еже­днев­но или еже­не­дель­но — это даст непре­рыв­ный ряд дан­ных. Те­перь да­вай­те коп­нем немно­го глуб­же. От­сле­жи­вать при­бы­ли-убыт­ки сле­ду­ет не в целом, а с по­мо­щью раз­ных ме­ха­низ­мов сор­ти­ров­ки. На­при­мер, может быть, стоит оце­ни­вать при­бы­ли-убыт­ки в за­ви­си­мо­сти от сте­пе­ни риска? Если вы идете на боль­ший риск, рас­тет ли со­раз­мер­но этот по­ка­за­тель? Как он ме­ня­ет­ся в за­ви­си­мо­сти от типа тор­гов­ли? На чем вы за­ра­ба­ты­ва­е­те боль­ше: на че­ре­до­ва­нии или на ди­на­мич­ной тор­гов­ле? На недо­оце­нен­ных бу­ма­гах или на рас­ту­щих ак­ци­ях? Необ­хо­ди­мо знать ответ на эти во­про­сы, а зна­чит, нужен точ­ный ди­а­гноз.

Далее. Нужно от­сле­жи­вать, в какие по­зи­ции вы вхо­ди­те, раз­би­вая каж­дую на со­во­куп­ность па­ра­мет­ров. Можно даже про­ве­рять их по кон­троль­но­му спис­ку — мы об­суж­да­ли их в тре­тьем уроке. Тогда вы смо­же­те оце­нить, какие пунк­ты спис­ка боль­ше вли­я­ют на при­бы­ли, а какие не при­но­сят денег или даже ге­не­ри­ру­ют убыт­ки. Тогда нужно под­нять по­ро­го­вое зна­че­ние. Еще стоит от­сле­жи­вать ры­ноч­ные усло­вия и то, как они со­от­но­сят­ся с вашим сти­лем тор­гов­ли — это поз­во­лит по­нять, как от из­ме­не­ний на рынке за­ви­сит ваша эф­фек­тив­ность.

Есть из­вест­ное вы­ска­зы­ва­ние Пи­те­ра Дру­ке­ра, зна­ме­ни­то­го управ­лен­ца:

«Что можно из­ме­рить, то можно улуч­шить».

Чтобы осо­зна­вать те­ку­щее по­ло­же­ние и при­ни­мать пра­виль­ные меры, нужны дан­ные. По­это­му я — за от­сле­жи­ва­ние всего, что от­сле­жи­ва­ет­ся. Для оцен­ки нужны вход­ные дан­ные. Но есть и дру­гая при­чи­на — более тон­кая. Сам факт на­ли­чия дан­ных за­став­ля­ет нас за­ду­мать­ся о ре­зуль­та­тах — ино­гда впер­вые. И, воз­мож­но, на­ко­нец дей­стви­тель­но по­нять, что про­ис­хо­дит. Это может стать шагом к из­ме­не­ни­ям. Часто из­ме­не­ния за­пус­ка­ет сам факт на­блю­де­ний: мы за­ме­ча­ем, что что-то пошло не так, и пы­та­ем­ся найти спо­соб все ис­пра­вить.

Ешьте слона по кусочкам

Как узнать, ка­ки­ми долж­ны быть эти из­ме­не­ния? Тут есть два ме­то­да: устра­не­ние про­блем и до­сти­же­ние целей. Пер­вый в ос­нов­ном на­прав­лен на кор­рек­цию. Мы видим про­бле­му и ре­ша­ем ее. Вто­рой — опре­де­лить, какие по­прав­ки необ­хо­ди­мо вне­сти, чтобы до­бить­ся уста­нов­лен­ной цели. Они тре­бу­ют раз­лич­но­го под­хо­да, так что мы рас­смот­рим их по от­дель­но­сти. В любом слу­чае важно пом­нить ин­дий­скую по­го­вор­ку: «Как съесть слона? По ку­соч­кам».

Нам нужен по­этап­ный под­ход. Очень со­блаз­ни­тель­но про­сто ска­зать: «Хочу боль­ше денег, и немед­лен­но!» — ну да, все хотят. Но это утвер­жде­ние бес­по­лез­но, так как не по­мо­га­ет найти спо­соб этого до­бить­ся. Необ­хо­ди­мо по­нять, ка­ки­ми долж­ны быть неболь­шие из­ме­не­ния в наших те­ку­щих дей­стви­ях — и внед­рять их.

В своей книге «Тон­кая грань» Джеф Олсон дает один из клю­чей к ре­аль­но­му про­грес­су: по­сле­до­ва­тель­ные еже­днев­ные уси­лия, пусть даже ми­ни­маль­ные. Так мы при­уча­ем­ся дви­гать­ся к цели. И, хотя про­гресс за день неве­лик, это дает зна­чи­тель­ный ку­му­ля­тив­ный эф­фект.

По­сто­ян­но про­во­дя оцен­ку ре­зуль­та­та, мы легко най­дем ос­нов­ные про­бле­мы, точки, где что-то пошло не так. Ино­гда они про­сто бро­са­ют­ся в глаза. На­при­мер, есть люди, ко­то­рые боль­шую часть вре­ме­ни тор­гу­ют успеш­но, а потом те­ря­ют кучу денег на круп­ных эко­но­ми­че­ских со­бы­ти­ях. Или че­ло­век на трен­до­вом рынке по­ка­зы­ва­ет хо­ро­шие ре­зуль­та­ты, а потом пы­та­ет­ся де­лать то же самое на бес­трен­до­вом — и тер­пит неуда­чу. Или ин­ве­стор в акции, ис­поль­зу­ю­щий три раз­лич­ные стра­те­гии, может вы­яс­нить, что всю при­быль ему при­но­сят лишь две из них. Это слу­чаи, когда по­нят­но, что и как из­ме­нить. Не ра­бо­та­ет — от­бро­сить.

Приготовьте план входа и выхода

Бы­ва­ют более слож­ные слу­чаи. Про­бле­ма или пути ее ре­ше­ния неоче­вид­ны, и нужно вы­ра­бо­тать под­ход. Он на­чи­на­ет­ся с плана, как мы об­суж­да­ли в тре­тьем уроке. Нужен хо­ро­шо до­ку­мен­ти­ро­ван­ный план входа в по­зи­ции и вы­хо­да из них и управ­ле­ния рис­ка­ми в ре­жи­ме ре­аль­но­го вре­ме­ни. Если у вас его еще нет — немед­лен­но зай­ми­тесь раз­ра­бот­кой. Но даже если он у вас есть, надо убе­дить­ся, что вы его при­дер­жи­ва­е­тесь. Пом­ни­те, в пер­вом уроке мы го­во­ри­ли о том, что мало при­ни­мать вер­ные ре­ше­ния, что очень важно в тор­гов­ле, — их при­дет­ся еще и вы­пол­нять. Если между пла­ном и ре­а­ли­за­ци­ей есть рас­хож­де­ние, нужно его вы­явить и устра­нить. Вот несколь­ко при­ме­ров про­блем, ко­то­рые могут воз­ник­нуть:

1. Трейдер в целом в плюсе, но недоволен падением прибыли.

При бли­жай­шем рас­смот­ре­нии ста­но­вит­ся по­нят­но, что по плану фик­си­ро­вать убыт­ки сле­ду­ет при па­де­нии на 3%, но в по­след­нее время его по­те­ри ближе к 5%. В этом слу­чае стоит пред­по­ло­жить, что он не со­блю­да­ет стоп лосс, ко­то­рый сам себе и на­зна­чил. А нужно со­блю­дать. Либо на­стро­ить ав­то­ма­ти­че­ское вы­пол­не­ние за­ка­за при до­сти­же­нии по­ро­го­во­го зна­че­ния, либо про­сить о на­по­ми­на­нии кол­ле­гу. Может быть, стоит рас­ши­рить стоп лоссы, в то же время по­вы­сив порог фик­са­ции при­бы­ли. Все это — спо­со­бы ре­ше­ния про­бле­мы.

2. Слишком большая позиция, приводящая к неутешительному значению показателя прибыли-убытки.

Мно­гие ин­ве­сто­ры и трей­де­ры от жад­но­сти вы­би­ра­ют слиш­ком боль­шие по­зи­ции. Ко­неч­но, это де­ста­би­ли­зи­ру­ет ре­зуль­тат, а кроме того, вли­я­ет на риски. Как мы уже об­суж­да­ли в чет­вер­том уроке, это один из мно­гих слу­ча­ев, когда наши ре­ше­ния от­но­си­тель­но риска могут вли­ять на наши суж­де­ния, что при­во­дит к ошиб­кам. На­при­мер, раз­мер убыт­ка вас пу­га­ет и вы за­кры­ва­е­те по­зи­цию, не до­жи­да­ясь стоп лосса. Или можно под­дать­ся со­блаз­ну слиш­ком рано за­фик­си­ро­вать при­быль, об­ра­до­вав­шись боль­шо­му вы­иг­ры­шу. Обеих оши­бок можно из­бе­жать, при­дер­жи­ва­ясь за­ра­нее со­став­лен­но­го плана. Чтобы это упро­стить, можно по­ни­зить риск. Но все это воз­мож­но после свер­ки плана с ре­аль­ны­ми дей­стви­я­ми.

3. Не видно улучшений.

Вы уже про­бо­ва­ли что-то ме­нять, но про­грес­са нет. Можно было бы вне­сти прав­ки в еже­днев­ные про­це­ду­ры, но этому ме­ша­ют ка­кие-то внеш­ние об­сто­я­тель­ства, по­это­му при­хо­дит­ся рас­смат­ри­вать иные ва­ри­ан­ты. Нужно найти узкое место и что-то по­ме­нять.

Дру­гой под­ход за­клю­ча­ет­ся в вы­ра­бот­ке цели и по­сле­ду­ю­щем вне­се­нии необ­хо­ди­мых из­ме­не­ний. Можно на­чать с одной из ос­нов­ных целей — зна­че­ния при­бы­ли или объ­е­ма ка­пи­та­ла, — а потом спус­кать­ся на мик­ро­уро­вень и смот­реть, что для этого необ­хо­ди­мо пред­при­нять. На­при­мер, если при­быль нужно уве­ли­чить на 20% в год, что из этого сле­ду­ет?

Самый про­стой спо­соб: уве­ли­чить раз­мер по­зи­ции на 20% и де­лать то же самое. Ваша при­быль долж­на вы­рас­ти на 20%.

Опре­де­ле­ние раз­ме­ра по­зи­ции:

  • Привяжите размер позиции к оценке по контрольному списку. Чем выше оценка, тем больше позиция.
  • Подстраивайте размеры позиций в зависимости от того, какие результаты они дают.

Как под­нять при­быль:

  • Можно дольше держать выигрышную позицию.
  • Можно быстрее фиксировать убытки, например, при потере 6% вместо 8%.
  • Можно попытаться избавиться от менее прибыльных позиций, улучшив их соотношение.

Новые стра­те­гии, ко­то­рые могут по­вы­сить от­да­чу или умень­шить по­те­ри:

  • Можно добавить несвойственную вам стратегию, которая будет сглаживать прибыли и убытки, например, если вы торгуете динамично, то стратегию чередования, и наоборот.
  • Можно добавить хеджирование, ограничив возможные убытки. Например, купить опционы, купить или продать фьючерсы, просто вовремя понизить риск.

Это со­вер­шен­но раз­ные шаги, но все они ре­а­ли­зу­ют праг­ма­тич­ный под­ход. Он про­ил­лю­стри­ро­ван в книге Ари Киева «Ма­сте­ра хедж-фон­дов» («Hedge Fund Masters: How Top Hedge Fund Traders Set Goals, Overcome Barriers, and Achieve Peak Performance»), где он ста­вит ам­би­ци­оз­ные цели перед управ­ля­ю­щи­ми зна­ме­ни­тых хедж-фон­дов и вме­сте с ними раз­би­ра­ет, что нужно сде­лать, чтобы до­бить­ся ре­зуль­та­та.

Ставьте промежуточные цели

По­ми­мо ос­нов­ных целей необ­хо­ди­мо вы­брать и про­ме­жу­точ­ные. Это цели, ка­са­ю­щи­е­ся про­цес­са, а не при­бы­лей. Ска­жем, в сле­ду­ю­щем году до­ве­сти со­от­но­ше­ние удач­ных сде­лок к неудач­ным с 40% до 42%. Это по­тре­бу­ет опре­де­лен­ных из­ме­не­ний, на­при­мер, умень­ше­ния ко­ли­че­ства спе­ку­ля­тив­ных сде­лок. Или цель — на 10% по­вы­сить сред­нее время удер­жа­ния на по­зи­ции. Зна­чит, при­быль­ные по­зи­ции нужно дер­жать доль­ше, и реже за­кры­вать убы­точ­ные. Ко­неч­ным ре­зуль­та­том этих из­ме­не­ний будет по­вы­ше­ние при­бы­ли, но стоит ори­ен­ти­ро­вать­ся на про­ме­жу­точ­ные цели, на ко­то­рые вы мо­же­те по­вли­ять непо­сред­ствен­но, а при­быль будет след­стви­ем.

И на­по­сле­док нужно рас­смот­реть пе­ре­мен­ные, ко­то­рые вы обыч­но не упус­ка­е­те из виду. Тем не менее, кос­вен­но они вли­я­ют на ваши ре­зуль­та­ты. Это на­стро­е­ние, сча­стье, энер­гич­ность. Их нужно также учи­ты­вать и за­пи­сы­вать в жур­нал. Пи­ши­те обо всем: что вы ду­ма­е­те о рынке, как себя чув­ству­е­те в целом. Если вы под­вер­же­ны ка­ко­му-то внеш­не­му стрес­су, это тоже нужно при­ни­мать во вни­ма­ние.

На что еще обратить внимание

Сле­ду­ю­щий шаг — от­сле­жи­ва­ние этих фак­то­ров ко­ли­че­ствен­но. Это может быть таб­ли­ца, в ко­то­рой на­стро­е­ние и бод­рость из­ме­ря­ют­ся, на­при­мер, по пя­ти­балль­ной шкале. Со вре­ме­нем вы нач­не­те за­ме­чать ко­ле­ба­ния на­стро­е­ния и ко­ли­че­ства сил. Это может быть свя­за­но с по­го­дой, со­сто­я­ни­ем здо­ро­вья, боль­ши­ми се­мей­ны­ми со­бы­ти­я­ми (рож­де­ние детей, смерть род­ствен­ни­ков, раз­вод). Ста­нет по­нят­но, как эти ко­ле­ба­ния кор­ре­ли­ру­ют с ре­зуль­та­та­ми. Само ве­де­ние та­ко­го жур­на­ла по­мо­жет вам справ­лять­ся со стрес­сом. Такой предо­хра­ни­тель­ный кла­пан.

Какие тут воз­мож­ны из­ме­не­ния? За­боть­тесь о своем здо­ро­вье и са­мо­чув­ствии. Де­лай­те то, что ведет к улуч­ше­нию со­сто­я­ния. Про­во­ди­те время с се­мьей, вы­сы­пай­тесь в вы­ход­ные, со­блю­дай­те диету, освой­те новый вид спор­та или зай­ми­тесь твор­че­ством. Все это улуч­шит ваше са­мо­чув­ствие и по­вы­сит ре­зуль­та­ты. Но как об этом узнать, если не за­пи­сы­вать? Пом­ни­те, «что можно из­ме­рить, то можно улуч­шить»? Если же впе­ре­ди стресс — на­при­мер, рож­де­ние ре­бен­ка — пла­ни­руй­те за­ра­нее. Со­кра­ти­те риск. Осво­бо­ди­те боль­ше вре­ме­ни для от­ды­ха. И от­сле­жи­вай­те са­мо­чув­ствие.

Этот под­ход поз­во­ля­ет раз­ра­бо­тать ты­ся­чи мель­чай­ших из­ме­не­ний, ко­то­рые, объ­еди­нив­шись, вы­ве­дут вас на новый уро­вень. До­ро­га к со­вер­шен­ству длин­на, и прой­ти ее можно, толь­ко при­ла­гая по­сто­ян­ные уси­лия. Если в этом наша цель — нужно на­чи­нать оце­ни­вать ре­зуль­та­ты и ме­нять­ся, ме­нять­ся, ме­нять­ся.

Источник: http://econet.ru/

Комментарии (Всего: 0)

Добавить комментарий

Что-то интересное

    Больше материалов
    Больше материалов
  • facebook
    Нажмите Нравится,
    чтобы читать Econet.ru в Facebook
    Спасибо, я уже с Econet.ru!